據(jù)報道，三星、SK 海力士和鎧俠的 SSD 生產(chǎn)線正在滿負(fù)荷運轉(zhuǎn)，部分型號訂單的交付時間已排至明年下半年。由于 AI 服務(wù)器存儲的需求遠(yuǎn)超預(yù)期，SSD 庫存正在迅速消耗。

AI 時代的大模型在訓(xùn)練與推理過程中，數(shù)據(jù)傳輸、運算對存儲提出了更高要求，AI 服務(wù)器市場規(guī)模的穩(wěn)定快速增長，將催生大容量 QLCSSD 的下游市場需求，帶動企業(yè)級 SSD 的增長。單臺 AI 服務(wù)器中的企業(yè)級 SSD 價值一般是通用服務(wù)器的 3 倍以上。平安證券指出，25Q2 英偉達 Blackwell 平臺實現(xiàn)規(guī)?；鲐洠B加北美 CSP 廠商持續(xù)擴大通用型服務(wù)器布局，SSD 有望憑借高性能和高能效等特點逐步成為大容量數(shù)據(jù)存儲的主流技術(shù)。當(dāng)前海外存儲原廠盈利需求急迫，且由于 AI 高景氣，相關(guān)產(chǎn)能逐步轉(zhuǎn)向高階產(chǎn)品，疊加下半年傳統(tǒng)備貨旺季，自 25Q2 起 DRAM 和 NANDFlash 存儲產(chǎn)品合約價有望筑底回升，疊加 eSSD、RDIMM 等企業(yè)級存儲產(chǎn)品需求持續(xù)高企，相關(guān)存儲產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績有望迎來明顯改善。

2、韓國六氟化鎢供應(yīng)商針對半導(dǎo)體制造商大規(guī)模漲價

由于鎢價飆升，韓國六氟化鎢（WF6）供應(yīng)商已針對半導(dǎo)體制造商發(fā)起大規(guī)模漲價。業(yè)內(nèi)人士 23 日透露，SKSpecialty、Hoosung、關(guān)東電化等六氟化鎢制造商最近通知三星電子、SK 海力士、DBHiTek、Magnachip 等半導(dǎo)體制造商，將從明年開始將供應(yīng)價格上調(diào) 70% 至 90%。一位業(yè)內(nèi)人士表示：" 原因是鎢價在五個月內(nèi)翻了一番，成本負(fù)擔(dān)加重 "，" 日本氣體公司以匯率等因素為由，要求漲價 90%"。該人士還補充道：" 半導(dǎo)體制造商也意識到鎢價飆升，因此他們覺得必須接受漲價。"

根據(jù) TECHCET 數(shù)據(jù)，2020 年六氟化鎢全球總需求約 4620 噸，預(yù)計 2025 年全球需求增長至 8901 噸左右，增長空間將近 1 倍，年均增速達到 14%。國海證券張建業(yè)指出，在集成電路領(lǐng)域，六氟化鎢因其優(yōu)良的電性能，廣泛使用在化學(xué)氣相沉積工藝中，通過沉積和堆疊制成大規(guī)模集成電路中的導(dǎo)電膜和金屬配線材料。隨著集成電路工藝的不斷迭代，特別是 3DNAND 層數(shù)的不斷增加，六氟化鎢產(chǎn)品的需求與日俱增。