文 | 半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)縱橫
近年來，CMOS 圖像傳感器（CIS）市場(chǎng)持續(xù)升溫，成為半導(dǎo)體行業(yè)的一大亮點(diǎn)。近日，國內(nèi)三大 CIS 巨頭——豪威、思特威、格科相繼發(fā)布上半年財(cái)報(bào)，均展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。這不僅標(biāo)志著 CIS 市場(chǎng)的復(fù)蘇，更預(yù)示著新一輪增長(zhǎng)周期的開啟。那么，究竟是哪些因素推動(dòng)了 CIS 市場(chǎng)的火爆？三大巨頭的表現(xiàn)又透露出哪些行業(yè)趨勢(shì)？本文將深入剖析三大 CIS 廠商的半年報(bào)。
多元化需求助力 CIS
上半年 CIS 市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)，主要得益于以下幾大驅(qū)動(dòng)因素：
汽車電子市場(chǎng)的爆發(fā)正在重塑 CIS 行業(yè)的增長(zhǎng)曲線。隨著 L2 + 級(jí)自動(dòng)駕駛車型滲透率突破 30%，單車搭載的攝像頭數(shù)量從傳統(tǒng)的 2-3 顆躍升至 8-12 顆，高清前視攝像頭、環(huán)視攝像頭、艙內(nèi)監(jiān)控?cái)z像頭形成多層次需求。豪威在該領(lǐng)域 30% 的同比增長(zhǎng)，印證了其車規(guī)級(jí) CIS 在高動(dòng)態(tài)范圍、低光性能等指標(biāo)上的競(jìng)爭(zhēng)力；思特威 107.97% 的增速則顯示出后發(fā)廠商在特定細(xì)分車型供應(yīng)鏈中的突破能力。值得注意的是，車規(guī) CIS 的認(rèn)證周期通常長(zhǎng)達(dá) 2-3 年，當(dāng)前的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)實(shí)際反映的是 2022-2023 年的項(xiàng)目?jī)?chǔ)備，這意味著未來兩年該領(lǐng)域的增長(zhǎng)慣性仍將持續(xù)。
安防監(jiān)控市場(chǎng)正經(jīng)歷從 " 看得見 " 到 " 看得清 " 再到 " 看得懂 " 的升級(jí)。4K/8K 高清化推動(dòng) CIS 像素從 200 萬向 500 萬、800 萬躍遷，AI 智能分析則要求傳感器具備更高的幀率和更低的功耗。思特威 15.5 億元的安防收入中，采用 SmartFSI 技術(shù)的產(chǎn)品占比超過 60%，這種將智能功能集成于傳感器端的方案，有效降低了后端處理器的算力壓力。豪威 8.27 億元的安防營收雖增速不及同業(yè)，但在星光級(jí)夜視、寬動(dòng)態(tài)等高端場(chǎng)景的市占率持續(xù)提升，反映出市場(chǎng)需求的分層特征。
運(yùn)動(dòng)相機(jī)、AI 眼鏡、機(jī)器視覺等新興應(yīng)用場(chǎng)景迅速崛起，為 CIS 市場(chǎng)注入新活力。運(yùn)動(dòng)相機(jī)憑借其便攜性和出色的拍攝效果，受到越來越多戶外運(yùn)動(dòng)愛好者的青睞。根據(jù)。根據(jù) Frost & Sullivan 統(tǒng)計(jì)，2023 年全球智能運(yùn)動(dòng)相機(jī) / 移動(dòng)全景相機(jī)市場(chǎng)規(guī)模分別為 314/50 億元，預(yù)計(jì) 2027 年達(dá)到 514/79 億元；2023 年全球智能運(yùn)動(dòng)相機(jī) / 移動(dòng)全景相機(jī)出貨量分別為 4,461/196 萬臺(tái)，預(yù)計(jì) 2027 年達(dá)到 6,907/316 萬臺(tái)。競(jìng)爭(zhēng)格局方面，運(yùn)動(dòng)相機(jī)中高端市場(chǎng)由 GoPro 和大疆主導(dǎo)，入門級(jí)市場(chǎng)白牌廠商較多；全景相機(jī)市場(chǎng)影石一家獨(dú)大。
中金研報(bào)認(rèn)為，" 記錄生活 " 的新興需求及社媒破圈帶來遠(yuǎn)期增長(zhǎng)潛力，應(yīng)用場(chǎng)景擴(kuò)展是廠商差異化的關(guān)鍵。手持智能影像設(shè)備憑借親民的價(jià)格，已然實(shí)現(xiàn)了可與傳統(tǒng)相機(jī)相媲美的拍攝效果。不僅如此，它還在續(xù)航能力、拍攝視角以及應(yīng)對(duì)極端環(huán)境等方面，彌補(bǔ)了手機(jī)影像存在的短板?；谶@些優(yōu)勢(shì)，我們認(rèn)為，它有望像智能手表、TWS 耳機(jī)一樣，成為手機(jī)的重要可選配件。同時(shí)，其出色的易用性得益于配套手機(jī) APP 所具備的快速編輯與發(fā)布功能，從這一角度來看，它也可以說是手機(jī)影像功能的進(jìn)一步延伸。該產(chǎn)品的興起，一方面是對(duì)傳統(tǒng)相機(jī)形成了替代之勢(shì)，另一方面則是滿足了人們?cè)谟涗浐头窒砩钸^程中的細(xì)分需求。
與此同時(shí)，AI 眼鏡作為智能穿戴設(shè)備的重要分支，正逐漸從概念走向現(xiàn)實(shí)，其對(duì)微型化、低功耗 CIS 的需求十分迫切；機(jī)器視覺在工業(yè)制造、物流倉儲(chǔ)、智能檢測(cè)等領(lǐng)域的應(yīng)用也日益廣泛，推動(dòng)了 CIS 市場(chǎng)的多元化發(fā)展。豪威在新興市場(chǎng)的收入同比大增 249%，其中全景與運(yùn)動(dòng)相機(jī)、智能眼鏡等應(yīng)用貢獻(xiàn)顯著。
巨頭們各顯其能，亮點(diǎn)迭出
豪威集團(tuán)：多元化布局成效顯著
豪威在今年上半年?duì)I業(yè)收入 139.56 億元，同比增長(zhǎng) 15.42%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 20.20 億元，同比大幅增長(zhǎng) 48.48%。其主營業(yè)務(wù)包括圖像傳感器解決方案、顯示解決方案、模擬解決方案、半導(dǎo)體代理銷售四個(gè)部分，其中圖像傳感器解決方案上半年?duì)I收達(dá)到 104.46 億元，同比增長(zhǎng) 11.1%，占到總營收的 74%。
豪威集團(tuán)汽車 CIS 產(chǎn)品覆蓋 ADAS、駕駛室監(jiān)控、電子后視鏡、儀表盤攝像頭、后視與全景影像等應(yīng)用場(chǎng)景。其基于 TheiaCel 技術(shù)的最新一代汽車圖像傳感器，關(guān)鍵性能指標(biāo)處于行業(yè)前列。2025 年上半年，公司汽車 CIS 業(yè)務(wù)營收約 37.89 億元，同比增長(zhǎng) 30.04%。同時(shí)，公司推出采用 Nyxel 近紅外技術(shù)的傳感器新品，應(yīng)用于駕駛員監(jiān)控系統(tǒng)，以豐富車規(guī)級(jí)產(chǎn)品矩陣。
在智能手機(jī) CIS 領(lǐng)域，其近期推出 5000 萬像素一英寸高動(dòng)態(tài)范圍產(chǎn)品 OV50X，已量產(chǎn)交付，應(yīng)用于旗艦高端智能手機(jī)的視頻拍攝。在 5000 萬像素主流像素段，其正在計(jì)劃推出多款不同像素尺寸、具備高動(dòng)態(tài)范圍及低功耗等性能的新產(chǎn)品。2025 年上半年，該公司 2 億像素 CIS 產(chǎn)品已通過客戶驗(yàn)證導(dǎo)入。受主力產(chǎn)品進(jìn)入生命周期尾聲影響，2025 年上半年其智能手機(jī)領(lǐng)域營收有所下滑，而新產(chǎn)品布局為后續(xù)業(yè)務(wù)發(fā)展提供支撐。
模擬解決方案需求顯著回暖，車載模擬芯片高速成長(zhǎng)。豪威的模擬解決方案主要包括模擬 IC 及分立器件，隨著消費(fèi)電子等行業(yè)庫存去化完成，需求顯著回暖，25H1 其模擬解決方案業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收 7.67 億元，同比增長(zhǎng) 20.88%。上半年其車用模擬 IC 實(shí)現(xiàn)營收 1.20 億元，占模擬解決方案業(yè)務(wù)的 15.66%，同比增長(zhǎng) 45.51%。
思特威：三大核心市場(chǎng)全面開花
思特威 2025 年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 37.86 億元，較上年同期增長(zhǎng) 54.11%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn) 3.97 億元，較上年同期增長(zhǎng) 164.93%。公司在堅(jiān)持 " 智慧安防 + 智能手機(jī) + 汽車電子 " 三足鼎立發(fā)展方向的同時(shí)，加強(qiáng)多元業(yè)務(wù)布局，在各個(gè)市場(chǎng)尤其是智能手機(jī)和汽車電子領(lǐng)域持續(xù)深耕，加大產(chǎn)品研發(fā)和市場(chǎng)推廣力度，推動(dòng)產(chǎn)品銷售增長(zhǎng)。
從市場(chǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)來看，思特威在全球智能手機(jī)圖像傳感器市場(chǎng)的份額有所提升，從 2024 年的 10.5% 上升至 2025 年中的 12.3%，進(jìn)一步鞏固了其全球第四的市場(chǎng)地位。其推出的采用 0.56 μ m 像素技術(shù)的新型傳感器，已在多家品牌的旗艦機(jī)型中得到應(yīng)用，技術(shù)水平正逐步接近國際領(lǐng)先企業(yè)。
汽車電子業(yè)務(wù)是思特威增長(zhǎng)最快的板塊，2025 年上半年實(shí)現(xiàn)營收 8.9 億元，同比增長(zhǎng) 68.3%，在總營收中的占比從 2024 年同期的 15.2% 提升至 20.9%。隨著智能駕駛等級(jí)的不斷提升，單車配備的攝像頭數(shù)量持續(xù)增加，這為圖像傳感器市場(chǎng)帶來了巨大的發(fā)展機(jī)遇。
格科：高像素產(chǎn)品戰(zhàn)略初顯成效
格科預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 34.11 億元 -38.09 億元，同比增長(zhǎng) 22.27% 至 36.51%。2025 年上半年，格科 1300 萬及以上像素產(chǎn)品的收入超過 10 億元，占手機(jī) CIS 產(chǎn)品業(yè)務(wù)約 46%，3200 萬及以上像素產(chǎn)品出貨量已超過 4000 萬顆，高像素產(chǎn)品收入比重進(jìn)一步提升，標(biāo)志著其創(chuàng)新的單芯片高像素芯片集成技術(shù)得到市場(chǎng)的進(jìn)一步認(rèn)可。
在手機(jī) CMOS 圖像傳感器方面，報(bào)告期內(nèi)，格科基于其最新 GalaxyCell 2.0 工藝平臺(tái)，已形成覆蓋 0.61 μ m、0.7 μ m、0.8 μ m、1.0 μ m 等各系像素規(guī)格的全系列產(chǎn)品。不同規(guī)格的 1300 萬、3200 萬、5000 萬像素 CIS 產(chǎn)品成功實(shí)現(xiàn)品牌客戶導(dǎo)入并量產(chǎn)。今年上半年，格科 1300 萬及以上像素產(chǎn)品的收入超過 10 億元，占手機(jī) CIS 產(chǎn)品業(yè)務(wù)的約 46%，3200 萬及以上像素產(chǎn)品出貨量已超過 4000 萬顆，高像素產(chǎn)品收入比重有所提升。
非手機(jī) CMOS 圖像傳感器領(lǐng)域，格科推出了新一代 2.35 μ m 200 萬像素圖像傳感器產(chǎn)品，該產(chǎn)品在像素工藝與電路設(shè)計(jì)上進(jìn)行優(yōu)化，改善了噪聲水平，提升了低照感光度。在汽車電子領(lǐng)域，該公司首顆 3.0 μ m 130 萬像素產(chǎn)品已在客戶端調(diào)試。此外，在 AI 眼鏡領(lǐng)域，該公司上半年已有 500 萬像素 CIS 在 AI 眼鏡項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。
強(qiáng)者恒強(qiáng)，國產(chǎn)廠商崛起
從當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)格局來看，索尼、三星兩大巨頭憑借技術(shù)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)占據(jù)鰲頭，但豪威、格科、思特威等國產(chǎn)廠商正激流勇進(jìn)，不斷縮小與國際巨頭的差距。CIS 行業(yè)是高度資本密集、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，中小企業(yè)往往難以負(fù)擔(dān)或難以在短時(shí)間內(nèi)突破高端技術(shù)研發(fā)，行業(yè)呈現(xiàn)寡頭壟斷態(tài)勢(shì)。
國產(chǎn)廠商近年來在技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)拓展方面取得了顯著成效。一方面，通過持續(xù)加大研發(fā)投入，提升產(chǎn)品性能和技術(shù)水平，在高端市場(chǎng)及汽車 CIS 等新興領(lǐng)域取得突破；另一方面，受益于國內(nèi)晶圓代工和封裝測(cè)試等產(chǎn)業(yè)鏈配套能力的提升，國產(chǎn) CIS 廠商獲得了更多的傳統(tǒng)市場(chǎng)應(yīng)用機(jī)會(huì)，并在新興領(lǐng)域進(jìn)一步提升了市場(chǎng)份額。
當(dāng) CIS 市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)從單一性能比拼轉(zhuǎn)向場(chǎng)景化生態(tài)構(gòu)建，國產(chǎn)廠商的崛起路徑正變得愈發(fā)清晰。汽車電子的長(zhǎng)周期認(rèn)證、安防監(jiān)控的智能化演進(jìn)、新興終端的形態(tài)創(chuàng)新，不僅在重塑市場(chǎng)格局，更在倒逼產(chǎn)業(yè)鏈上下游形成更緊密的協(xié)同——從晶圓制造的工藝適配到算法與硬件的深度耦合，每一個(gè)環(huán)節(jié)的突破都可能成為下一個(gè)增長(zhǎng)引擎。
全球 CIS 市場(chǎng)的熱鬧背后，實(shí)則是一場(chǎng)關(guān)于 " 感知邊界 " 的競(jìng)賽。當(dāng)機(jī)器視覺開始替代人眼在工業(yè)流水線精準(zhǔn)作業(yè)，當(dāng)車載攝像頭成為自動(dòng)駕駛的 " 神經(jīng)末梢 "，當(dāng)可穿戴設(shè)備的微型鏡頭記錄下生活的更多細(xì)節(jié)，CIS 其實(shí)已超越了 " 圖像傳感器 " 的傳統(tǒng)定義，成為連接物理世界與數(shù)字世界的關(guān)鍵接口。在這場(chǎng)競(jìng)賽中，中國廠商的快速成長(zhǎng)不僅是市場(chǎng)份額的此消彼長(zhǎng)，更折射出半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)從 " 技術(shù)跟隨 " 到 " 場(chǎng)景定義 " 的角色轉(zhuǎn)變。
