國(guó)家發(fā)改委部署下半年九方面工作，強(qiáng)調(diào)要以穩(wěn)就業(yè)擴(kuò)內(nèi)需為重點(diǎn)做好政策預(yù)研儲(chǔ)備。加大力度穩(wěn)投資促消費(fèi)?？v深推進(jìn)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)，破除 " 內(nèi)卷式 " 競(jìng)爭(zhēng)。

財(cái)政部、稅務(wù)總局公告，自 8 月 8 日起，對(duì)新發(fā)行的國(guó)債、地方政府債券、金融債券的利息收入，恢復(fù)征收增值稅。對(duì) 8 月 8 日之前已發(fā)行的國(guó)債、地方政府債券、金融債券及 8 月 8 日之后續(xù)發(fā)行部分的利息收入，繼續(xù)免征增值稅直至債券到期。

8 月 9 日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局將公布 7 月 CPI、PPI 數(shù)據(jù)。

香港證券市場(chǎng)下調(diào)最低上落價(jià)位的第一階段將于下 8 月 4 日生效。所謂最低上落價(jià)位是每只股票的最小價(jià)格變動(dòng)單位，這項(xiàng)措施將有助于降低市場(chǎng)的交易成本并提升交易效率。

2025 世界機(jī)器人大會(huì)將于 8 月 8 日至 12 日在北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)（北京亦莊）北人亦創(chuàng)國(guó)際會(huì)展中心舉行。本屆大會(huì)以 " 讓機(jī)器人更智慧 讓具身體更智能 " 為主題，包括開幕式、閉幕式、論壇等活動(dòng)，同期還將舉辦世界機(jī)器人博覽會(huì)、世界機(jī)器人大賽等。

此外，第 26 屆電子封裝技術(shù)國(guó)際會(huì)議 ( ICEPT 2025 ) 即將于 8 月 5 日至 7 日在上海舉辦。以 "AI 與出海 " 為主題的第十九屆中國(guó)品牌節(jié)將于 8 月 7 日至 11 日在深圳福田區(qū)的深圳會(huì)展中心舉辦。

美聯(lián)儲(chǔ)消息，理事庫(kù)格勒將在其任期結(jié)束前離職，于 8 月 8 日正式生效。庫(kù)格勒的提前退出可能會(huì)動(dòng)搖目前圍繞美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的繼任進(jìn)程的時(shí)間表。在美國(guó)總統(tǒng)特朗普推動(dòng)降低利率之際，這給他創(chuàng)造了美聯(lián)儲(chǔ)一個(gè)重要的職位空缺，也給未來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)主席任命帶來(lái)了些許不確定性。

沙特阿美預(yù)計(jì)在 8 月 5 日左右公布官方原油售價(jià)。

// 板塊事項(xiàng) //

生態(tài)環(huán)境

生態(tài)環(huán)境部等 9 部門聯(lián)合印發(fā)《重金屬環(huán)境安全隱患排查整治行動(dòng)方案（2025 — 2030 年）》，全面深入排查整治重金屬環(huán)境安全隱患，計(jì)劃到 2027 年底前，有效遏制涉鉈、銻、鎘等重金屬突發(fā)環(huán)境事件多發(fā)態(tài)勢(shì)。

機(jī)械工業(yè)數(shù)字化

工業(yè)和信息化部等八部門印發(fā)《機(jī)械工業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型實(shí)施方案》，目標(biāo)到 2027 年，數(shù)智技術(shù)在產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造、經(jīng)營(yíng)管理、運(yùn)維服務(wù)等環(huán)節(jié)廣泛應(yīng)用，智能制造能力成熟度二級(jí)及以上企業(yè)占比達(dá) 50%，建成不少于 200 家卓越級(jí)智能工廠，帶動(dòng)機(jī)械企業(yè)研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造、供應(yīng)鏈管理數(shù)字化智能化水平穩(wěn)步提升；培育一批既懂行業(yè)又懂?dāng)?shù)字化的系統(tǒng)解決方案供應(yīng)商，形成不少于 200 個(gè)優(yōu)秀場(chǎng)景化解決方案，服務(wù)能力顯著增強(qiáng)。

// 個(gè)股大事 //

瀘州老窖將于 8 月 8 日實(shí)施 2024 年度分紅。瀘州老窖將以公司現(xiàn)有總股本 1,471,951,503 股為基數(shù)，向全體股東每 10 股派 45.92 元人民幣現(xiàn)金（含稅），現(xiàn)金分紅金額約 67.59 億元（含稅）。

美團(tuán)正在籌備針對(duì)大學(xué)校園場(chǎng)景的即時(shí)零售新項(xiàng)目 " 校園 mini 倉(cāng) "，在校園內(nèi)或周邊設(shè)立小型閃電倉(cāng)，覆蓋零食、飲料、文具、日用品等高頻需求，實(shí)現(xiàn) " 即時(shí)下單、快速送達(dá) "。

聯(lián)想 moto razr60 冰鉆限定版，全球首款珠寶小折疊，8 月 7 日 19:00 新品直播。

華為智界 R7 改款 8 月 8 日開啟小訂。

金時(shí)科技 8 月 3 日公告稱，公司擬在產(chǎn)權(quán)交易所預(yù)掛牌轉(zhuǎn)讓全資子公司湖南金時(shí)科技有限公司 100% 股權(quán)。湖南金時(shí)成立于 2019 年 7 月 25 日，注冊(cè)資本人民幣肆億元整，經(jīng)營(yíng)范圍包括包裝裝潢印刷品印刷（含煙草制品商標(biāo)）、廣告設(shè)計(jì)、薄膜、鋁薄、高檔紙及紙板等研發(fā)、生產(chǎn)、加工及銷售。

樂山電力公告稱，順價(jià)調(diào)整居民用氣銷售價(jià)格，預(yù)計(jì)將增加公司 2025 年度燃?xì)怃N售毛利約 270 萬(wàn)元。

金埔園林 8 月 3 日公告稱，將在湖北省漢川市設(shè)立分公司，以優(yōu)化公司戰(zhàn)略布局，增強(qiáng)綜合競(jìng)爭(zhēng)力。分公司經(jīng)營(yíng)范圍包括建設(shè)工程設(shè)計(jì)、園林綠化工程施工、市政設(shè)施管理、環(huán)境保護(hù)服務(wù)等，具體以漢川市市場(chǎng)監(jiān)督管理局核準(zhǔn)為準(zhǔn)。

佳創(chuàng)視訊公告稱，公司控股股東、實(shí)際控制人陳坤江正在籌劃其所持有公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓相關(guān)事項(xiàng)，該事項(xiàng)可能導(dǎo)致公司控股股東及實(shí)際控制人發(fā)生變更。為保證公平信息披露，維護(hù)投資者利益，佳創(chuàng)視訊公司股票自 2025 年 8 月 4 日上午開市起停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過 2 個(gè)交易日。

ST 帕瓦公告稱，公司于 2025 年 8 月 1 日收到公安機(jī)關(guān)出具的《立案決定書》，公司共同實(shí)際控制人之一、董事張寶涉嫌職務(wù)侵占被公安機(jī)關(guān)立案?jìng)刹椤Ｄ壳肮酒渌?、監(jiān)事和高級(jí)管理人員均正常履職，公司控制權(quán)未發(fā)生變化，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況正常。公司將持續(xù)關(guān)注上述事項(xiàng)的進(jìn)展情況，并及時(shí)履行信息披露義務(wù)。

全新小鵬 P7 將于 8 月 6 日進(jìn)行中國(guó)首秀，該車定位為時(shí)尚的豪華轎跑，由小鵬中外團(tuán)隊(duì)原創(chuàng)設(shè)計(jì)。

// 限售股解禁 //

Wind 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，8 月 4 日 -8 月 8 日，共有 32 家公司限售股陸續(xù)解禁，合計(jì)解禁 33.63 億股，按 8 月 1 日收盤價(jià)計(jì)算，解禁總市值為 934.45 億元。

從解禁股份類型來(lái)看，首發(fā)原股東限售股份有 11 家，股權(quán)激勵(lì)限售股份有 7 家，股權(quán)激勵(lì)一般股份有 7 家，定向增發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份有 3 家，首發(fā)戰(zhàn)略配售股份有 2 家，首發(fā)原股東限售股份 , 首發(fā)戰(zhàn)略配售股份有 1 家，定向增發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份 , 其他類型有 1 家，其他類型有 1 家。

// 新股日歷 //

Wind 數(shù)據(jù)顯示，8 月 4 日 -8 月 9 日，將有 1 只新股公布中簽率，即在創(chuàng)業(yè)板上市的廣東建科。在北交所上市的志高機(jī)械于 8 月 5 日在線申購(gòu)。

民生證券：世界機(jī)器人大會(huì)將召開，機(jī)器人催化可期

2025 世界機(jī)器人大會(huì)將于 8 月 8 日舉辦，世界人形機(jī)器人運(yùn)動(dòng)會(huì)將于 8 月 14 日開幕，機(jī)器人催化可期。國(guó)內(nèi)，比亞迪全系車型將搭載高階智駕，20 萬(wàn)元價(jià)格帶車型將成為高階智駕主要增長(zhǎng)區(qū)間，2025 年有望成為智駕平權(quán)元年，拐點(diǎn)已至；海外，F(xiàn)SD 累計(jì)里程已突破 30 億英里，V13 實(shí)現(xiàn)車位到車位功能。特斯拉 AI 算力迅猛增長(zhǎng)，為模型訓(xùn)練提供強(qiáng)大支撐?？春弥邱{域控、座艙域控、線控底盤等賽道的放量潛力。

中泰證券：7 月政治局會(huì)議對(duì)市場(chǎng)影響幾何？

7 月 30 日中共中央政治局會(huì)議順利召開，釋放了當(dāng)前和未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵政策信號(hào)。會(huì)議明確指出，" 我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)中有進(jìn)，高質(zhì)量發(fā)展取得新成效，主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表現(xiàn)良好，新質(zhì)生產(chǎn)力積極發(fā)展 "，展現(xiàn)出 " 強(qiáng)大活力和韌性 "。與 4 月底政治局會(huì)議當(dāng)時(shí)僅表示 " 經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)向好態(tài)勢(shì) " 相比，本次會(huì)議措辭更為樂觀自信，傳達(dá)出政策層對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)向好的堅(jiān)定判斷。同時(shí)，會(huì)議在肯定成績(jī)的同時(shí)，也客觀指出當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在的矛盾和挑戰(zhàn)。反映出政策層對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)的深刻認(rèn)識(shí)，也為下半年經(jīng)濟(jì)工作指明了基本方法論。7 月政治局會(huì)議展現(xiàn)出較強(qiáng)的政策定力，對(duì) " 反內(nèi)卷 " 的表述溫和，市場(chǎng)風(fēng)格或?qū)⒂芍芷隍?qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，在此背景下，繼續(xù)維持對(duì)科技板塊（AI、機(jī)器人）、恒生科技指數(shù)、港股紅利板塊（公用事業(yè)、社會(huì)服務(wù)）及券商板塊的配置建議不變。

開源證券：堅(jiān)守自我，科技為先

TMT 板塊憑借 " 粉絲效應(yīng) " 帶動(dòng)資金共識(shí)，在機(jī)構(gòu)中長(zhǎng)期配置中占據(jù)核心地位。在 " 增量博弈 " 格局下，具備基本面支撐的 TMT 強(qiáng)勢(shì)板塊有望共振上行。當(dāng)前半導(dǎo)體周期或進(jìn)入上行階段，具備從 " 預(yù)期修復(fù) " 走向 " 景氣驗(yàn)證 " 的條件：首先，相關(guān)指數(shù)上半年受盈利與關(guān)稅擾動(dòng)超調(diào)，現(xiàn)隨中報(bào)業(yè)績(jī)兌現(xiàn)修復(fù)推進(jìn)。其次，相較上輪消費(fèi)電子驅(qū)動(dòng)，本輪疊加 AI 算力需求，景氣斜率與需求上限有望提升。需關(guān)注中報(bào)兌現(xiàn)與估值切換，警惕政策擾動(dòng)與供需錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。

// 大事前瞻 //

Wind 金融終端輸入命令

WBUY（萬(wàn)得交易快線）

一次開戶，基金市場(chǎng)一鍵鏈接

線上批量下單，輕松多賬戶管理

組合資產(chǎn)穿透管理，實(shí)時(shí)監(jiān)控底層持倉(cāng)

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一站式基金投研、交易、管理平臺(tái)