在眾多參展機(jī)構(gòu)中，中加基金獲得了一項(xiàng) " 金融服務(wù)專題最佳合作伙伴 " 的稱號。 9 月 12 日下午，中加基金在現(xiàn)場舉辦了一場自己的科技金融投資策略分享會。北京銀行黨委書記、董事長霍學(xué)文也蒞臨活動現(xiàn)場。
北京銀行近年來正全力打造 " 專精特新第一行 " 的頂層戰(zhàn)略，而作為北京銀行旗下子公司中加基金的定位，正是成為該戰(zhàn)略在資產(chǎn)管理領(lǐng)域的直接執(zhí)行者，其目標(biāo)是打造 " 專精特新第一基金 " 品牌，并為投資者提供 " 伴您一生 " 的基金服務(wù)。
而更能體現(xiàn)這一戰(zhàn)略落地成果的，是中加基金最新的一組業(yè)績數(shù)據(jù)，截至 9 月 1 日，公司旗下的一只權(quán)益產(chǎn)品—— " 中加專精特新量化 "，A 份額年內(nèi)收益率高達(dá) 51.97%，在全市場同主題基金中排名第一。（業(yè)績數(shù)據(jù)來源中加基金托管行復(fù)核，時(shí)間區(qū)間 20250101-20250901）
這個(gè)數(shù)據(jù)，與中加基金 " 固收強(qiáng)手 " 的市場認(rèn)知，形成了一種反差，這種反差，亦引出了一系列問題：一家傳統(tǒng)的銀行系基金公司，是如何在硬核科技賽道，做出了多款領(lǐng)跑市場的權(quán)益產(chǎn)品？
在正確的地方 " 下重注 "
2025 年的中國資本市場，" 專精特新 " 算不上一個(gè)新詞。
自幾年前被提升至國家戰(zhàn)略高度后，它早已從一個(gè)略顯晦澀的政策術(shù)語，演變?yōu)槎壥袌隼镆粭l清晰可見的投資主線。
根據(jù) Wind 數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)，僅在 2025 年上半年，A 股新上市的企業(yè)中，" 專精特新 " 企業(yè)的占比就達(dá)到了 80.6%；截至 8 月，滬深京三市的專精特新上市公司總數(shù)已近 1350 家，占全部 A 股公司數(shù)量的四分之一。
水大魚大，賽道也變得日益擁擠，對于公募基金而言，配置 " 專精特新 " 已經(jīng)從一道加分題，變成了一道必答題，公開資料顯示，目前市場上以 " 專精特新 " 為主題的公募基金已有數(shù)十只，還有很多的公募產(chǎn)品則將其作為重要的持倉方向。
對于多數(shù)基金公司而言，這是一個(gè)關(guān)于 " 如何做得更好 " 的問題。
但對于中加基金，問題可能更復(fù)雜一些，作為一個(gè)以穩(wěn)健為標(biāo)簽的銀行系公司，它憑什么在這樣一個(gè)高成長、高不確定性的賽道里 " 下重注 "？又如何能在眾多競爭者中，將自己的第一只主題產(chǎn)品就做到領(lǐng)跑市場？
答案，或許要從中加基金的股東背景里尋找，但這答案并非通常意義上的資金或渠道支持，而是一種更深層次的、關(guān)于 " 認(rèn)知 " 的積累。
翻開北京銀行的履歷，一條與科技企業(yè)相伴成長的清晰脈絡(luò)早已存在，早在 2022 年，北京銀行便在業(yè)內(nèi)第一家明確提出，要將全行之力用于打造 " 專精特新第一行 "，這一定位并非憑空而來，而是其長期業(yè)務(wù)實(shí)踐的經(jīng)驗(yàn)積累。
截至 2024 年末的一組數(shù)據(jù)或許更能說明問題。北京銀行已為超過 2 萬戶專精特新企業(yè)提供了金融支持，相關(guān)貸款余額高達(dá) 1068 億元，提前一年就完成了 " 千億行動 " 計(jì)劃。
說到底，這組數(shù)字意味著一件事，北京銀行看待這些企業(yè)的出發(fā)點(diǎn)，與一家純粹的基金公司完全不同，相比于依賴公開財(cái)報(bào)、券商研報(bào)和不定期實(shí)地調(diào)研的二級市場投資者，作為信貸發(fā)放主體的銀行，有機(jī)會在一個(gè)更長的時(shí)間維度里，以一種更高頻、更貼近企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流的方式，去觀察和理解一個(gè)產(chǎn)業(yè)生態(tài)。
經(jīng)過長達(dá)數(shù)年、對上萬個(gè)樣本的持續(xù)跟蹤，銀行體系內(nèi)自然會沉淀下一種對于產(chǎn)業(yè)的深刻認(rèn)知，什么樣的技術(shù)路線更有可能成功？什么樣的管理團(tuán)隊(duì)更具韌性？一個(gè)新興行業(yè)的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)到底在哪里？
這種基于實(shí)體業(yè)務(wù)的長期實(shí)踐，所形成的投資 " 手感 " 和風(fēng)險(xiǎn) " 嗅覺 "，正是中加基金最大的 " 認(rèn)知底座 "。
這種認(rèn)知上的 " 確定性 "，很快就轉(zhuǎn)化為了中加基金在業(yè)務(wù)布局上的具體動作。
不同于一些機(jī)會型的市場參與者，中加基金對科技成長領(lǐng)域的布局并非始于近期的市場熱潮，而是一場規(guī)劃已久的連續(xù)落子。公開信息顯示，自 2020 年起，公司便開始緊跟國家產(chǎn)業(yè)升級方向，系統(tǒng)性地豐富其科技賽道的權(quán)益產(chǎn)品線，先后成立了中加核心智造、中加新興成長、中加科技創(chuàng)新等多只主題基金，覆蓋了從主板到科創(chuàng)板、北交所的科技成長類上市公司。
這一系列動作清晰地表明，在 " 專精特新 " 這只冠軍產(chǎn)品問世之前，中加基金早已在相關(guān)領(lǐng)域排兵布陣，搭建起了一個(gè)相對完整的投資矩陣。
產(chǎn)品布局的背后，還有人的到位。
要在一個(gè)高技術(shù)壁壘的領(lǐng)域里 " 下重注 "，必須要有能讀懂高新產(chǎn)業(yè)語境的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，為此，中加基金近幾年持續(xù)投入資源，吸納了一批具備新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)背景的投研人才。
這批 " 新生代 " 基金經(jīng)理，例如擅長中小盤量化的林沐塵、深耕 AI 芯片領(lǐng)域的李寧寧、聚焦新消費(fèi)與科技股的何英慧等，構(gòu)成了公司在科技成長領(lǐng)域攻堅(jiān)的核心力量，他們的加入，為這家以固收見長的公司，注入了理解前沿科技所必需的知識結(jié)構(gòu)和市場敏感度。
據(jù)了解，公司對權(quán)益投資團(tuán)隊(duì)的考核更關(guān)注長期業(yè)績，在價(jià)值投資的框架下，鼓勵(lì)基金經(jīng)理發(fā)揮個(gè)體優(yōu)勢，兼容多種投資風(fēng)格，這種機(jī)制上的 " 包容 "，為深度研究和長期持股提供了必要的制度保障，使得投研團(tuán)隊(duì)可以更有定力地去執(zhí)行一個(gè)基于產(chǎn)業(yè)長期判斷的投資策略。
因此，當(dāng)外界將 " 專精特新 " 視為一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的投資主題時(shí)，對于身處北京銀行體系內(nèi)的中加基金而言，這更像是一個(gè)自己最熟悉的領(lǐng)域，這種體系內(nèi)的認(rèn)知協(xié)同，使得中加基金可以更專注，也更堅(jiān)定地將公司的核心投研資源，投入到這個(gè)方向的深度布局中。
它不必像一些市場參與者那樣，機(jī)會主義地追逐短期熱點(diǎn)，而可以更有定力地進(jìn)行長期投入，建立起自己的研究壁壘。
中加基金在 " 專精特新 " 賽道上的成功，與其說是一次精準(zhǔn)的 " 擇時(shí) "，不如說是一次基于其體系內(nèi)認(rèn)知優(yōu)勢的、必然的 " 擇路 "。
這或許可以解釋，為何是中加基金，一家傳統(tǒng)的固收強(qiáng)手，能在 " 專精特新 " 這條路上走得如此堅(jiān)決，并最終將自己的第一步，就踏在了行業(yè)領(lǐng)先的位置上。
不止一只績優(yōu)基金
對于一家以固收投資起家、風(fēng)控意識深刻烙印在基因里的銀行系公司，做權(quán)益投資面臨一個(gè)根本性的挑戰(zhàn)，如何在追求進(jìn)攻性收益的同時(shí)，不丟失自己賴以生存的 " 穩(wěn)健 " 標(biāo)簽？
市場的普遍做法是引進(jìn)明星基金經(jīng)理，但這往往伴隨著業(yè)績不穩(wěn)定和 " 人走茶涼 " 的風(fēng)險(xiǎn)。中加基金給出的，是另一個(gè)答案——建立一套系統(tǒng)。
" 中加專精特新量化 " 基金，是檢驗(yàn)這套系統(tǒng)成效的第一個(gè)具體樣本，其業(yè)績清晰地呈現(xiàn)了進(jìn)攻性收益與銀行系風(fēng)控之間的平衡。
首先是進(jìn)攻性，截至 2025 年 9 月 1 日，該基金年內(nèi)收益率達(dá)到 51.97%。這是一個(gè)在任何市場環(huán)境下都足以引人注目的數(shù)字，證明了其策略在捕捉 " 專精特新 " 企業(yè)成長紅利上的有效性。（業(yè)績數(shù)據(jù)來源中加基金托管行復(fù)核，時(shí)間區(qū)間 20250101-20250901）
但更有說服力的，是這組業(yè)績的另一面，風(fēng)險(xiǎn)控制。公開數(shù)據(jù)顯示，該基金自成立以來的最大回撤僅為 12.77%，而同主題基金的平均最大回撤約為 17%。（回撤數(shù)據(jù)來源 wind，時(shí)間區(qū)間 20241112-20250901）
在一個(gè)由中小盤高彈性股票構(gòu)成的賽道里，做到收益領(lǐng)跑的同時(shí)，還能將波動控制在同類平均水平之下，這并非易事。不少投資者將其近乎平滑上行的凈值曲線，稱為市場中少有的 " 畫線派 " 基金。
這種 " 高收益、低回撤 " 特性的實(shí)現(xiàn)，源于其背后的一套投資系統(tǒng)。
根據(jù)公開信息，該基金采用的是中加基金自研的多因子量化模型，綜合考量估值、成長、質(zhì)量、動量等多種因子，并結(jié)合了 AI 機(jī)器學(xué)習(xí)進(jìn)行訓(xùn)練，在實(shí)際運(yùn)作中，量化模型系統(tǒng)性地分散了行業(yè)和個(gè)股的配置，其二季報(bào)顯示，前十大重倉股持倉占比僅 17.01%，遠(yuǎn)低于同類平均水平，這種高度分散的持倉，最大程度上避免了單一股票的劇烈波動對整體凈值造成沖擊。
可以說，" 中加專精特新量化 " 這只產(chǎn)品，本身就是對 " 銀行系能否做好權(quán)益 " 這一問題的直接回應(yīng)，它證明了，銀行的 " 風(fēng)控基因 " 與權(quán)益投資的進(jìn)攻需求可以通過系統(tǒng)化的方式有效結(jié)合，為投資組合構(gòu)建一個(gè)穩(wěn)健的增長內(nèi)核。
但如果認(rèn)為這就是中加權(quán)益體系的全部，那可能還不夠完整，就在 " 中加專精特新量化 " 以其穩(wěn)健風(fēng)格獲得市場關(guān)注的同時(shí)，中加基金旗下的另一類權(quán)益產(chǎn)品，也交出了自己的成績單。
根據(jù) Wind 數(shù)據(jù)，截至 2025 年 9 月 1 日，由新生代基金經(jīng)理李寧寧管理的中加科技創(chuàng)新混合 A，近一年收益率達(dá)到 155.64%；另一只產(chǎn)品中加核心智造混合 A，近一年收益率也達(dá)到 104.28%。
這兩只產(chǎn)品的收益彈性，遠(yuǎn)超同期的滬深 300 指數(shù)，體現(xiàn)了團(tuán)隊(duì)在傳統(tǒng)的主動選股領(lǐng)域，同樣具備強(qiáng)大的超額收益獲取能力。
這些主打 " 高彈性 " 的產(chǎn)品，與追求 " 穩(wěn)健增長 " 的量化產(chǎn)品共同存在，清晰地展現(xiàn)了中加基金在權(quán)益投資上的布局，它既能通過量化模型控制回撤，也能通過主動選股爭取高額收益。
說到底，中加基金的 " 破局 "，靠的不是一只基金，而是這套已經(jīng)成型的、全面的能力。
它所構(gòu)建的，并非只是一只產(chǎn)品的成功，而是一個(gè)能夠滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者、適應(yīng)不同市場環(huán)境的系統(tǒng)化能力，其結(jié)果是，中加基金在權(quán)益投資領(lǐng)域的廣度和深度，已經(jīng)超出了 " 債強(qiáng)股弱 " 這一固有標(biāo)簽的概括范圍。
這一切成績的背后，還離不開公司在戰(zhàn)略層面的決心和投入。
2025 年 5 月，在中加轉(zhuǎn)型動力混合基金業(yè)績承壓時(shí)，中加基金公告運(yùn)用固有資金 500 萬元進(jìn)行自購，以實(shí)際行動與投資者共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，同年 7 月，來自大股東北京銀行體系的楊琳出任公司新一任董事長，這被市場解讀為集團(tuán)將進(jìn)一步深化戰(zhàn)略協(xié)同的信號。
中加基金的故事，是在行業(yè)全面轉(zhuǎn)向 " 長期主義 " 的大背景下，一個(gè)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)如何進(jìn)行自我革新的樣本。
中加基金通過構(gòu)建認(rèn)知優(yōu)勢和多元化的產(chǎn)品能力，找到了破解發(fā)展瓶頸的方法。而這套經(jīng)過市場驗(yàn)證的能力，也讓 " 伴您一生的基金服務(wù) " 這句承諾，有了更堅(jiān)實(shí)的落地支撐。
業(yè)績注釋：中加專精特新量化選股混合發(fā)起式 A 成立于 2024 年 11 月 12 日，風(fēng)險(xiǎn)等級為中風(fēng)險(xiǎn)，歷任基金經(jīng)理為：林沐塵 ( 20241112 至今 ) ，產(chǎn)品成立以來凈值增長率 51.38%，業(yè)績經(jīng)托管行復(fù)核，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率 15.28%，基準(zhǔn)數(shù)據(jù)來源 wind，時(shí)間均截止 20250901。
風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。本資料僅為宣傳用品，不作為任何法律文件，也不構(gòu)成任何法律承諾?；鸸芾砣顺兄Z以誠實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸺韧鶚I(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。投資人在進(jìn)行投資決策前，請仔細(xì)閱讀基金的《基金合同》和《招募說明書》等法律文件，并根據(jù)投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等綜合選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的基金產(chǎn)品，具體以銷售機(jī)構(gòu)評價(jià)結(jié)果為準(zhǔn)，投資人在購買基金時(shí)需按照銷售機(jī)構(gòu)的要求完成風(fēng)險(xiǎn)承受能力與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)之間的匹配檢驗(yàn)。中國證監(jiān)會的注冊并不代表中國證監(jiān)會對基金的風(fēng)險(xiǎn)和收益作出實(shí)質(zhì)性判斷、推薦或保證。投資者進(jìn)行投資時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格遵守反洗錢相關(guān)法律的規(guī)定，切實(shí)履行反洗錢義務(wù)。產(chǎn)品收益受股市、債市等影響可能會有波動風(fēng)險(xiǎn)，敬請投資者注意。管理人目前給予中加專精特新量化選股混合發(fā)起式的風(fēng)險(xiǎn)等級為中風(fēng)險(xiǎn)，對運(yùn)作后的基金風(fēng)險(xiǎn)等級將定期進(jìn)行評價(jià)更新。中加專精特新量化選股混合發(fā)起式基金投資范圍包括港股但并不必然投資港股，投資于港股通標(biāo)的股票可能面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)、香港市場風(fēng)險(xiǎn)等境外證券市場所面臨的特別投資風(fēng)險(xiǎn)。中加專精特新量化選股混合發(fā)起式為發(fā)起式基金，管理人認(rèn)購金額以基金生效公告為準(zhǔn)。本材料的信息均來源于已公開的資料，對信息的準(zhǔn)確性、完整性或可靠性不作任何保證。
