文 | 青橙財(cái)經(jīng)
2025 年的 Robotaxi（無人駕駛出租車）賽道正上演著一場(chǎng)殘酷的 " 冰與火之歌 "。
從市場(chǎng)行情來看，可謂熱火朝天。不久前，特斯拉的 Robotaxi 終于入場(chǎng)，在美國德克薩斯州奧斯汀正式啟動(dòng)試運(yùn)營(yíng)，服務(wù)區(qū)域迅速翻倍，鯰魚效應(yīng)初顯；國內(nèi)的文遠(yuǎn)知行、小馬智行、百度蘿卜快跑則不約而同牽手出行巨頭 Uber，劍指全球市場(chǎng)，國際化競(jìng)爭(zhēng)陡然升溫。
但撕開熱鬧的外表，文遠(yuǎn)知行和小馬智行剛剛發(fā)布的今年第二季度財(cái)報(bào)顯示，雖然 Robotaxi 業(yè)務(wù)營(yíng)收都出現(xiàn)了較快增長(zhǎng)，但虧損也在加劇。
在巨頭環(huán)伺的夾縫中，這對(duì) " 百度系同門 " 的競(jìng)爭(zhēng)，已進(jìn)入白熱化的 " 一城一池 " 爭(zhēng)奪戰(zhàn)，貼身肉搏只為搶占 " 行業(yè)第三 " 的生存席位。
「雙雄纏斗，一城一池貼身廝殺」
當(dāng)前全球 Robotaxi 的座次基本清晰。
谷歌旗下 Waymo 用 1500 輛車隊(duì)規(guī)模、每周 25 萬次付費(fèi)服務(wù)的硬數(shù)據(jù)，坐穩(wěn)全球頭把交椅；蘿卜快跑則憑借全球 15 座城市覆蓋、超 1000 輛無人車、1100 萬次出服務(wù)的體量，鎖定國內(nèi)第一、全球第二的位置，更以迪拜、阿布扎比的出海布局，筑起更高的護(hù)城河。
另一個(gè)不可小覷的玩家是特斯拉，雖然落地較晚，但憑借其領(lǐng)先的自動(dòng)駕駛軟硬件技術(shù)和汽車整合生產(chǎn)能力，最有可能成為行業(yè)鯰魚，并顛覆當(dāng)前的市場(chǎng)格局。特斯拉計(jì)劃 2026 年底前在美國部署 " 數(shù)十萬輛甚至超過一百萬輛 " 無人監(jiān)管全自動(dòng)駕駛車輛，實(shí)現(xiàn)大規(guī)模商業(yè)化運(yùn)營(yíng)。
在這樣的格局下，沒有巨頭的資源厚度，小馬與文遠(yuǎn)只能用 " 內(nèi)卷 " 填補(bǔ)差距，競(jìng)爭(zhēng)激烈到近乎赤膊。
這邊廂，小馬宣稱國內(nèi)唯一在北京、上海、廣州、深圳四個(gè)一線城市開展全無人 Robotaxi 收費(fèi)運(yùn)營(yíng)服務(wù)；那邊廂，文遠(yuǎn)則自稱全球唯一一家在沙特、中國、阿聯(lián)酋、新加坡、法國和美國六個(gè)國家持有自動(dòng)駕駛許可。
小馬近期剛在北京、廣州、深圳、韓國首爾開展 7 × 24 小時(shí)自動(dòng)駕駛測(cè)試，并在廣州、深圳上線 24 小時(shí) Robotaxi 打車服務(wù)；沒過多久，文遠(yuǎn)就宣布首批獲準(zhǔn)在北京開展夜間道路測(cè)試，向構(gòu)建北京 "7 × 24 小時(shí) " 自動(dòng)駕駛服務(wù)網(wǎng)絡(luò)邁出關(guān)鍵一步。
7 月 26 日，世界人工智能大會(huì)（WAIC）上，小馬智行與文遠(yuǎn)知行又分別獲得上海新一批智能網(wǎng)聯(lián)汽車示范運(yùn)營(yíng)牌照、示范應(yīng)用牌照。在上海這個(gè)國內(nèi)首個(gè)實(shí)現(xiàn) " 主駕無人 " 商業(yè)化運(yùn)營(yíng)的城市，這兩家企業(yè)再次將 " 貼身肉搏 " 推向新高度。
海外市場(chǎng)的爭(zhēng)奪同樣針鋒相對(duì)。文遠(yuǎn)知行與 Uber 剛宣布完合作深化，將 Robotaxi 服務(wù)覆蓋全球 15 座新增城市。據(jù)天眼查顯示，今年 5 月 Uber 對(duì)其追加 1 億美元股權(quán)投資；幾乎同時(shí)，小馬智行宣布與 Uber 也達(dá)成戰(zhàn)略合作，Robotaxi 服務(wù)和車隊(duì)將在今年下半年接入 Uber 平臺(tái)，并在中東市場(chǎng)率先啟動(dòng)。
雙方還將廝殺公開擺上了 " 牌桌 "。小馬智行聯(lián)合創(chuàng)始人、CTO 樓天城近日在接受采訪時(shí)稱，從規(guī)?；蜔o人化兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)衡量，除了 " 牌桌 " 上的 Waymo、小馬智行和百度這三家公司，其他公司與這三家兩年半前的狀態(tài)都存在差距，落后了兩年半的時(shí)間。
被 " 內(nèi)涵 " 之后，文遠(yuǎn)知行 CFO 李璇迅速在朋友圈反擊，曝光了小馬智行軟件被美國吊銷，以及其無人駕駛測(cè)試車在北京亦莊運(yùn)行時(shí)偏離軌跡、撞上綠化帶后起火等 " 黑料 "，還直言 " 想學(xué)文遠(yuǎn)就做到位，至少真正落地跑幾十輛車再說 "。
雙方競(jìng)爭(zhēng)之慘烈，赤裸呈現(xiàn)。
「攤大餅的困境，規(guī)模與虧損同步擴(kuò)大」
目前，小馬智行與文遠(yuǎn)知行的 Robotaxi 車輛規(guī)模也咬得很緊，都突破了 500 輛，雖然與 Waymo 與蘿卜快跑仍存在不小距離，但在競(jìng)爭(zhēng)之下，兩家的規(guī)模都增長(zhǎng)了不少。
小馬智行創(chuàng)始人、CEO 彭軍在第二季度財(cái)報(bào)電話會(huì)上表示，非常有信心在 2025 年底實(shí)現(xiàn)千臺(tái) Robotaxi 目標(biāo)。該公司自 6 月起與北汽、廣汽的合作啟動(dòng)第七代 Robotaxi 量產(chǎn)，已完成產(chǎn)能爬坡并進(jìn)入穩(wěn)態(tài)生產(chǎn)，在兩個(gè)月內(nèi)生產(chǎn)超 200 臺(tái) Robotaxi 車輛。
一邊開疆?dāng)U土，一邊擴(kuò)大車輛規(guī)模，小馬與文遠(yuǎn)的營(yíng)收確實(shí)增長(zhǎng)了，但問題是，虧損并沒有隨著規(guī)模的擴(kuò)大而減小，反而變得愈加擴(kuò)大化。
文遠(yuǎn)知行第二季度財(cái)報(bào)顯示，Q2 營(yíng)收同比增長(zhǎng) 60.8% 至 1.27 億元；其中 Robotaxi 業(yè)務(wù)營(yíng)收同比暴增 836.7% 至 4590 萬元，創(chuàng)下公司成立以來單季度紀(jì)錄，占季度營(yíng)收比重提高至 36.1%，為 2021 年以來最高水平。
但是，隨著營(yíng)收的增長(zhǎng)，文遠(yuǎn)知行的營(yíng)業(yè)成本與營(yíng)業(yè)費(fèi)用同樣大幅增長(zhǎng)。其中，Q2 營(yíng)業(yè)成本同比增長(zhǎng) 70.4% 至 9150 萬元，主要由于商品成本以及包括智能數(shù)據(jù)服務(wù)、運(yùn)營(yíng)和技術(shù)支持服務(wù)等在內(nèi)的服務(wù)成本增加所致；此外，營(yíng)業(yè)費(fèi)用大幅增加至 4.88 億元，主要由于人員成本、研發(fā)費(fèi)用、審計(jì)和法律合規(guī)服務(wù)費(fèi)用增加所致。
由于上述成本和運(yùn)營(yíng)費(fèi)用的大幅增加，文遠(yuǎn)知行第二季度凈虧損 4.06 億元，與去年同期的 4.14 億元基本持平。
小馬智行的情況同樣不樂觀。
8 月 12 日，小馬智行披露第二季度財(cái)報(bào)，Q2 總營(yíng)收達(dá) 1.54 億元人民幣，同比增長(zhǎng) 75.9%，環(huán)比增長(zhǎng) 53.5%，其中 Robotaxi 乘客車費(fèi)收入同比增長(zhǎng)超 3 倍。財(cái)報(bào)分析稱，這一增長(zhǎng)得益于用戶覆蓋范圍擴(kuò)大、一線城市用戶需求攀升，以及 Robotaxi 運(yùn)營(yíng)車輛規(guī)模增長(zhǎng)。
但其經(jīng)調(diào)整的研發(fā)費(fèi)用高達(dá) 3.16 億元，主要用于在產(chǎn)線、物料、人員建設(shè)上加速第七代 Robotaxi 生產(chǎn)和商業(yè)落地。
季度運(yùn)營(yíng)費(fèi)用更達(dá)到 4.64 億元，同比增長(zhǎng) 75.1% ——基本和收入增幅（75.9%）一致。其中，銷售、一般及管理費(fèi)用達(dá) 1.13 億元，同比增長(zhǎng) 97.3%，超過了收入增幅。公告稱這一變化是為大規(guī)模商業(yè)化部署做準(zhǔn)備而增加的人員費(fèi)用，以及專業(yè)服務(wù)費(fèi)用的增加。
小馬智行二季度凈虧損為 3.82 億元，比去年同期虧損擴(kuò)大了 72.5%。
從上面可以看出，不管是文遠(yuǎn)知行，還是小馬智行，目前都還處于 " 攤大餅 " 的狀態(tài)—— Robotaxi 業(yè)務(wù)深陷 " 規(guī)模擴(kuò)張—成本費(fèi)用飆升—虧損加劇 " 的惡性循環(huán)。車輛投放增加未能帶來邊際效益改善，盈利模式遠(yuǎn)未跑通。
彭軍認(rèn)為，何時(shí)盈利取決于投放 Robotaxi 的數(shù)量。他預(yù)測(cè)在 2028 年左右，車輛規(guī)模能使集團(tuán)實(shí)現(xiàn)盈虧持平，這一規(guī)模量大概是 5 萬輛。而現(xiàn)在，小馬智行距離這個(gè)目標(biāo)還有百倍的差距。
「商業(yè)化難題，仍面臨多重挑戰(zhàn)」
Robotaxi 的大規(guī)模商業(yè)化，遠(yuǎn)非只增加車輛投放這么簡(jiǎn)單，仍面臨技術(shù)、政策、成本等多重挑戰(zhàn)。
Robotaxi 定位于 L4 級(jí)別自動(dòng)駕駛，目標(biāo)是車內(nèi)無安全員，安全無疑是第一要義。但從上述小馬智行車輛碰撞起火等案例來看，復(fù)雜場(chǎng)景（Corner Cases）處理能力不足仍是行業(yè)通病，直接制約政策放開速度和公眾信任。安全無絕對(duì)保障，大規(guī)模牌照發(fā)放就是奢望。
成本更是一個(gè)系統(tǒng)性難題。Robotaxi 的成本一般包括單車產(chǎn)品成本、維護(hù)保養(yǎng)成本、安全冗余成本以及平臺(tái)運(yùn)營(yíng)成本。
從單車產(chǎn)品成本來看，Waymo 五代車整套成本約 10 萬美元；特斯拉 Cybercab 量產(chǎn)后成本有望降至 3 萬美元以內(nèi)；蘿卜快跑第 6 代無人車整車成本相較于 5 代車下降 60%，價(jià)格約為 20 萬元；小馬智行第七代 Robotaxi 硬件總體成本已從第一代的 100 萬元降至 27 萬元，未來三年有望再降 30%-40%。
硬件成本雖在下降，但系統(tǒng)總成本仍居高不下。弗若斯特沙利文在《2024 年中國 Robotaxi 行業(yè)深度研究報(bào)告》中統(tǒng)計(jì)，Robotaxi 的單車產(chǎn)品投入在 30 萬元左右，每年維修成本約 5 萬元，運(yùn)營(yíng)成本約 3 萬元，安全冗余成本在 3-10 萬元不等。
而當(dāng)前 Robotaxi 行業(yè)單年?duì)I收僅約 6 萬元 / 年，遠(yuǎn)不能覆蓋每年的維護(hù)、冗余與運(yùn)營(yíng)端的費(fèi)用。
還有一個(gè)核心的問題，社會(huì)目前是否需要如此大量的無人駕駛出租車？現(xiàn)實(shí)是，當(dāng)前的網(wǎng)約車供應(yīng)已經(jīng)過剩，多個(gè)城市此前就已發(fā)出飽和預(yù)警。連人類司機(jī)都在為訂單發(fā)愁，Robotaxi 大規(guī)模投放后，無非是在飽和市場(chǎng)里多擠進(jìn)來幾個(gè) " 機(jī)器人司機(jī) "，最終只會(huì)淪為類似高德打車?yán)?" 陽光出行 " 級(jí)別的小平臺(tái)——既沒有用戶心智，也沒有價(jià)格優(yōu)勢(shì)，單量根本撐不起運(yùn)營(yíng)成本。
更嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)在于，Robotaxi 的商業(yè)形態(tài)還遠(yuǎn)沒有定型，終局玩家可能并非今日的 " 純自動(dòng)駕駛公司 "。
車企巨頭特斯拉已經(jīng)下場(chǎng)，國內(nèi)更多車企也有類似的計(jì)劃。比如，小鵬汽車計(jì)劃 2026 年推出 Robotaxi；在 2025 世界人工智能大會(huì)（WAIC）上，上汽智己汽車聯(lián)合享道出行，獲頒上海市新一批智能網(wǎng)聯(lián)汽車示范運(yùn)營(yíng)牌照，據(jù)其官網(wǎng)宣稱，目前上汽智己 Robotaxi 累計(jì)訂單超過 30 余萬單、自動(dòng)駕駛行程高達(dá)數(shù)百萬公里。
出行平臺(tái)也在跟進(jìn)。今年 4 月，滴滴發(fā)布了新一代前裝量產(chǎn) Robotaxi 的硬件平臺(tái)，滴滴自動(dòng)駕駛與廣汽埃安還聯(lián)合推出了首款 L4 車型；吉利汽車旗下曹操出行同樣計(jì)劃 2026 年推出定制化 Robotaxi 車型，搭載 " 千里浩瀚 " 智駕系統(tǒng)。
而特斯拉描繪的將車主空閑的車輛共享出去拉活賺錢，是個(gè)更有想象力的模式。
小馬、文遠(yuǎn)等 " 純 Robotaxi 玩家 "，在技術(shù)迭代速度、成本控制能力、生態(tài)整合資源上，正面臨車企與出行巨頭的跨界降維打擊。若無法快速證明其商業(yè)模式的獨(dú)特價(jià)值和盈利能力，恐在巨頭合圍中喪失生存空間。
行業(yè)共識(shí)的 2025 年 " 商業(yè)化拐點(diǎn) " 已至，但對(duì)小馬和文遠(yuǎn)而言，這更像是決賽淘汰賽的發(fā)令槍。在規(guī)模競(jìng)速、成本控制、技術(shù)可靠性與生態(tài)卡位的多重絞殺下，" 誰能跑到終點(diǎn) " 已不僅是商業(yè)問題，更是生存拷問。
持續(xù)擴(kuò)大的虧損如同高速奔跑時(shí)不斷增加的負(fù)重，讓這場(chǎng)馬拉松的終點(diǎn)線——商業(yè)化盈利——依然遙不可及，而身后的跨界巨獸，腳步聲已越來越近。
