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在 AI 數(shù)據(jù)中心大行其道的 2024 年，云巨頭們忙著重金購買各類 AI 芯片，而營收節(jié)節(jié)攀升的英偉達(dá)，依舊是最大的贏家。

但在英偉達(dá)之外，博通和 Marvell 順勢崛起，他們并不以 AI 芯片聞名，而是憑借著定制芯片，在數(shù)據(jù)中心市場中牢牢占據(jù)了一席之地。

但在這之外，如何將上萬顆乃至十多萬顆 AI 芯片更有效地利用起來，早已成為一道所有云巨頭都必須解決的難題，網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，同樣成為了 2024 年的關(guān)鍵詞之一。

而在英偉達(dá)高調(diào)宣傳自己的以太網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)解決方案 Spectrum-X 之際，Arista Networks ——這家名不見經(jīng)傳的以太網(wǎng)公司正在悄然構(gòu)筑自己的技術(shù)護(hù)城河，一躍成為英偉達(dá)在 AI 網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域最具威脅的對手之一。

而 Arista 的故事，其實還得從 2004 年說起。

硅谷的再次出發(fā)

2004 年，硅谷的三位重量級人物—— Andy Bechtolsheim、David Cheriton 和 Kenneth Duda，在已經(jīng)功成名就之后，決定重新出發(fā)，再次下注未來。他們并不是為了功名，而是因為 " 還有未竟之事 "。

Andy Bechtolsheim，天生的工程師與發(fā)明家，是 Sun Microsystems 的聯(lián)合創(chuàng)始人，發(fā)明了著名的 SPARC 工作站。他也是 Google 的第一筆外部投資人，在兩個斯坦福學(xué)生還在車庫里拼接搜索引擎原型時，他就毫不猶豫地掏出 10 萬美元支持他們。

David Cheriton，斯坦福大學(xué)的計算機(jī)科學(xué)教授，與 Bechtolsheim 共同投資了 Google。他是一位低調(diào)而極具遠(yuǎn)見的技術(shù)哲學(xué)家，深諳互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的未來發(fā)展方向。

Kenneth Duda，一位網(wǎng)絡(luò)技術(shù)天才，在分布式系統(tǒng)與網(wǎng)絡(luò)協(xié)議方面有深厚積累，他曾主導(dǎo)多個早期 Linux 網(wǎng)絡(luò)子系統(tǒng)的開發(fā)。

三人聯(lián)手創(chuàng)辦了一家公司，最初名為 "Arastra"，這個名字源自拉丁文 " 犁地 " 的意思，寓意他們要在舊有的網(wǎng)絡(luò)硬件世界里重新 " 開荒 "，探索一條全新的路徑。

他們的目標(biāo)，是打造一種完全不同于傳統(tǒng)架構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)——簡潔、軟件驅(qū)動、為云而生。

但真正讓這家初創(chuàng)公司走向主流視野的，是 2008 年一位關(guān)鍵人物的加入。

那年，Jayshree Ullal 做出了她職業(yè)生涯中最具顛覆性的決定：離開思科，加入 Arastra，出任 CEO 兼總裁。

在外人看來，這是一次令人困惑甚至 " 降格以求 " 的跳槽——她曾是思科數(shù)據(jù)中心、交換與服務(wù)部門的高級副總裁，在公司工作了 15 年，手握數(shù)十億美元的業(yè)務(wù)線與光鮮的高管頭銜。但在 Ullal 眼中，這是一次遠(yuǎn)見卓識的賭注。

她清晰地看到了一個趨勢的輪廓：云計算的興起，正在從根本上改變網(wǎng)絡(luò)的底層邏輯。

傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備廠商（包括她曾效力的思科）仍然沉迷于 " 企業(yè)網(wǎng)絡(luò)思維 "，強(qiáng)調(diào)層級架構(gòu)與封閉系統(tǒng)。而快速成長的云服務(wù)商——如 AWS、Facebook、Google ——渴望的是簡化、自動化、開放與按需擴(kuò)展的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，而不是臃腫的傳統(tǒng)交換機(jī)堆棧。

這正是 Arastra 的理念所在。

在她的領(lǐng)導(dǎo)下，公司正式更名為 Arista Networks，借用音樂術(shù)語中 " 裝飾音 "（Arista）的意象——在高速數(shù)據(jù)的樂章中增添技術(shù)的優(yōu)雅旋律。這不再只是一家工程師驅(qū)動的硬件公司，而是要重塑整個云時代網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)者。

Arista 的核心創(chuàng)新在于將軟件定義網(wǎng)絡(luò)（SDN）的理念融入到硬件設(shè)計中。公司從成立之初就致力于為大型數(shù)據(jù)中心存儲和計算環(huán)境提供軟件驅(qū)動的云網(wǎng)絡(luò)解決方案。

與傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備廠商不同，Arista 采用了 " 白盒 " 交換機(jī)的設(shè)計理念。他們將網(wǎng)絡(luò)操作系統(tǒng) EOS（Extensible Operating System）與硬件分離，使得軟件可以在標(biāo)準(zhǔn)化的硬件平臺上運(yùn)行。這種設(shè)計不僅降低了成本，更重要的是提供了前所未有的靈活性和可編程性。

而 EOS 操作系統(tǒng)也成為了 Arista 的核心競爭力。它基于 Linux 內(nèi)核，支持完整的網(wǎng)絡(luò)虛擬化功能，并提供了豐富的 API 接口。這使得云服務(wù)提供商可以根據(jù)自己的需求定制網(wǎng)絡(luò)功能，實現(xiàn)真正的 " 軟件定義 "。

機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存

而 Arista 看似劍走偏鋒的做法，實際上卻悄然推開了一扇新的大門。

在 Ullal 領(lǐng)導(dǎo)下的 Arista，選擇了專注于數(shù)據(jù)中心市場，特別是云服務(wù)提供商。這個決定在當(dāng)時頗具爭議——傳統(tǒng)觀點認(rèn)為，企業(yè)市場才是網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的主戰(zhàn)場。但 Ullal 和她的團(tuán)隊堅信，云計算代表著未來。

事實證明了他們的遠(yuǎn)見。從 2010 年開始，Arista 陸續(xù)贏得了包括 Facebook（現(xiàn) Meta）、Microsoft Azure、Google Cloud 在內(nèi)的重要客戶。這些云計算巨頭對網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的要求極為苛刻：不僅要求極高的性能和可靠性，還要求成本控制和運(yùn)維效率。

Arista 的產(chǎn)品恰好滿足了這些需求。他們的交換機(jī)產(chǎn)品線覆蓋了從 10Gbps 到 400Gbps 的各種速率，延遲可以低至 350 納秒，同時提供了業(yè)界領(lǐng)先的端口密度。更重要的是，EOS 操作系統(tǒng)的可編程性讓這些客戶可以快速部署新的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，大大提高了運(yùn)營效率。

2014 年 6 月，在 Ullal 的領(lǐng)導(dǎo)下，Arista 成功完成了 IPO，這標(biāo)志著公司發(fā)展的重要里程碑。上市首日，Arista 的股價就上漲了 72%，市值達(dá)到了 46 億美元。

這次 IPO 的成功不僅為公司帶來了資金，更重要的是證明了華爾街對 Arista 商業(yè)模式的認(rèn)可。投資者們被公司的增長潛力所吸引——在云計算快速發(fā)展的背景下，數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的需求正在爆發(fā)式增長。

上市后的 Arista 延續(xù)了高速增長的勢頭。從 2014 年到 2020 年，公司的年收入從 5.84 億美元增長到了 23.2 億美元，年復(fù)合增長率達(dá)到了 25%。這樣的增長速度在網(wǎng)絡(luò)設(shè)備行業(yè)是極其罕見的。

然而，成功也帶來了挑戰(zhàn)。作為一家快速崛起的公司，Arista 不可避免地與行業(yè)巨頭產(chǎn)生了沖突。最主要的對手自然是思科——這家網(wǎng)絡(luò)設(shè)備行業(yè)的霸主顯然不愿意看到一個新興競爭者蠶食自己的市場份額。

從 2014 年開始，思科對 Arista 發(fā)起了一系列專利訴訟，聲稱后者侵犯了其多項專利。這場法律戰(zhàn)持續(xù)了數(shù)年，給 Arista 帶來了不小的壓力。不過，憑借著技術(shù)創(chuàng)新和市場表現(xiàn)，Arista 最終在大部分訴訟中獲勝或達(dá)成和解。

除了法律挑戰(zhàn)，Arista 還面臨著來自其他競爭對手的壓力。傳統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備廠商如 Juniper 等都在不斷加強(qiáng)對數(shù)據(jù)中心市場的投入，而新興公司如 Big Switch 等也在試圖分一杯羹。

但 Arista 的應(yīng)對策略是繼續(xù)專注于技術(shù)創(chuàng)新和客戶服務(wù)。他們不斷擴(kuò)展產(chǎn)品線，推出了包括網(wǎng)絡(luò)分析、網(wǎng)絡(luò)安全在內(nèi)的新產(chǎn)品，同時加強(qiáng)與客戶的深度合作，共同開發(fā)定制化解決方案。

專注于數(shù)據(jù)中心的 Arista，盡管面臨著老牌巨頭和新興公司的雙重挑戰(zhàn)，但它還是在這一競爭激烈的市場中站穩(wěn)了腳跟。

從億到百億的跨越

專注的 Arista，最終迎來了近乎百倍的回報。

云計算的興起成就了 Arista 的第一次騰飛，AI 的爆發(fā)則為 Arista 帶來了第二次重大機(jī)遇。從 2022 年開始，隨著 ChatGPT 等生成式 AI 應(yīng)用的普及，對 AI 訓(xùn)練和推理的需求急劇增長，這直接推動了 AI 數(shù)據(jù)中心的建設(shè)熱潮。

AI 工作負(fù)載對網(wǎng)絡(luò)的要求與傳統(tǒng)應(yīng)用有著根本性的不同。AI 訓(xùn)練需要大量的 GPU 之間進(jìn)行高速通信，這要求網(wǎng)絡(luò)具備極低的延遲、極高的帶寬和完美的可靠性。任何網(wǎng)絡(luò)故障都可能導(dǎo)致整個訓(xùn)練任務(wù)的失敗，造成巨大的成本損失。

Arista 在 AI 以太網(wǎng)領(lǐng)域的成功表明，以太網(wǎng)技術(shù)完全可以滿足 AI 應(yīng)用的擴(kuò)展需求。其快速推出了針對 AI 工作負(fù)載優(yōu)化的產(chǎn)品，包括 400Gbps 和 800Gbps 的高速交換機(jī)，以及專門為 AI 集群設(shè)計的網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)解決方案。

從 2023 年起，Arista 就在積極調(diào)整產(chǎn)品路線圖，針對 AI 工作負(fù)載推出專屬的 Etherlink 交換機(jī)系列，包括基于 Broadcom Tomahawk 4/5 和 Jericho 3-AI 芯片的 7060X、7800R4-AI 和分布式 7700R4 DES 系統(tǒng)，以支持從幾千到十萬個 GPU/XPU 的大型 AI 集群。這些產(chǎn)品不僅提供高達(dá) 800Gbps 的網(wǎng)絡(luò)帶寬，更以單跳拓?fù)鋬?yōu)化性能表現(xiàn)，向客戶展示了以太網(wǎng)替代 InfiniBand 的可行性。

這些努力也已經(jīng)帶來了積極成果。2024 年，Arista 贏得了多家超大規(guī)?？蛻舻?AI 網(wǎng)絡(luò)試點合同，包括 Meta 旗下兩個大型 H100 集群中的一套后端網(wǎng)絡(luò)。盡管在 xAI 的 10 萬卡集群中未能中標(biāo)（后端由 NVIDIA Spectrum-X 提供，前端則被 HPE/Juniper 拿下），但 Arista CEO Jayshree Ullal 表示，公司已經(jīng)贏得了五大 AI 客戶試點中的四個，并預(yù)計將在 2025 年進(jìn)入全面部署階段。

在硬件布局之外，Arista 也觀察到另一個重要趨勢——企業(yè)用戶正在積極從 10G/40G 升級至 100G/200G/400G 網(wǎng)絡(luò)，甚至更高帶寬，尤其是那些對公有云不再滿意、計劃將工作負(fù)載遷回自有數(shù)據(jù)中心的客戶。此類回流趨勢推動了其園區(qū)交換機(jī)與服務(wù)業(yè)務(wù)的快速增長，也對思科構(gòu)成了正面壓力。

AI 浪潮對 Arista 的業(yè)績產(chǎn)生了立竿見影的效果。2025 年第一季度，公司實現(xiàn)了 27.6% 的收入增長，數(shù)據(jù)中心以太網(wǎng)交換機(jī)銷售額達(dá)到 14.8 億美元，占據(jù)了 21.3% 的市場份額。

更令人矚目的是公司在 AI 相關(guān)業(yè)務(wù)上的增長。雖然 CEO Ullal 在 2023 年底相對保守地預(yù)測到 2025 年 AI 相關(guān)銷售額將達(dá)到 7.5 億美元，但實際的增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了預(yù)期。分析師預(yù)測，如果公司能夠保持當(dāng)前的增長勢頭，到 2026 年營收有望突破 100 億美元。

這樣的增長不僅體現(xiàn)在收入上，也反映在股價表現(xiàn)上。從 2022 年初到 2025 年，Arista 的股價上漲了超過 300%，市值突破了 1000 億美元大關(guān)，成為了名副其實的科技巨頭。

值得一提的是，在 AI 時代，Arista 并沒有停止技術(shù)創(chuàng)新的腳步。據(jù)了解，Arista 正在大力投資 1.6T LPO（Linear Drive Pluggable Optics）技術(shù)，這項技術(shù)可以進(jìn)一步降低功耗，預(yù)計將在 2025 年實現(xiàn)大規(guī)模生產(chǎn)，成為降低 AI 集群功耗的關(guān)鍵技術(shù)。

除了硬件創(chuàng)新，Arista 還在軟件和 AI 方面加大投入。其將 AI 技術(shù)集成到自己的網(wǎng)絡(luò)解決方案中，增強(qiáng)了自動化、分析和性能優(yōu)化能力，從根本上改變了數(shù)據(jù)中心的運(yùn)營方式。

其還表達(dá)出可能開發(fā)甚至收購 DPU 的意圖，以實現(xiàn)類似于 NVIDIA Spectrum-X 那樣的網(wǎng)絡(luò)卸載能力，這標(biāo)志著 Arista 正在從 " 交換機(jī)提供商 " 向 "AI 基礎(chǔ)設(shè)施平臺 " 演進(jìn)。

與英偉達(dá)的正面較量

但 Arista 并非完全順風(fēng)順?biāo)?，?AI 網(wǎng)絡(luò)市場，它也面臨著一個強(qiáng)大的新對手——英偉達(dá)。

據(jù) IDC 最新報告，2025 年第一季度，英偉達(dá)在數(shù)據(jù)中心以太網(wǎng)交換機(jī)市場的銷售額達(dá) 14.6 億美元，市場份額為 21.1%，僅次于 Arista Networks 的 14.8 億美元（21.3%）。在短短數(shù)個季度內(nèi)，英偉達(dá)迅速完成了從 " 其他 " 類別到 " 榜單前列 " 的躍升，展現(xiàn)了其構(gòu)建 AI 網(wǎng)絡(luò)棧的強(qiáng)大企圖心。

英偉達(dá)的崛起，得益于其 Spectrum-X 以太網(wǎng)解決方案，配合自家 BlueField DPU 所提供的現(xiàn)代擁塞控制與自適應(yīng)路由特性，已被越來越多 AI 客戶采用，用于訓(xùn)練和推理集群構(gòu)建。尤其是在 InfiniBand 不再是唯一 " 神話 " 的背景下，Spectrum-X 正成為一股不可忽視的新勢力。

然而，以太網(wǎng)市場并非鐵板一塊。IDC 將其劃分為四大應(yīng)用領(lǐng)域：園區(qū)、邊緣、數(shù)據(jù)中心前端和后端。這些領(lǐng)域在技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)上或許兼容，但發(fā)展節(jié)奏與需求卻高度異構(gòu)。

例如，1 Gb/ 秒以太網(wǎng)交換機(jī)在 2025 年第一季度仍實現(xiàn)了增長，帶來了約 25 億美元的收入，占據(jù)了數(shù)據(jù)中心外市場的一半以上。這令人驚訝，卻也反映出企業(yè)網(wǎng)絡(luò)的保守性與多樣性。

相比之下，數(shù)據(jù)中心則是新技術(shù)的競技場。800 Gb/ 秒以太網(wǎng)設(shè)備首次被 IDC 單獨(dú)統(tǒng)計，在本季度實現(xiàn)了 3.501 億美元銷售，占整體市場 5.1%。更為主流的 200 Gb/ 秒與 400 Gb/ 秒設(shè)備銷售額則達(dá)到 45 億美元，同比增長近 3 倍，端口數(shù)量超過 1800 萬個。這些產(chǎn)品幾乎全部用于 AI 數(shù)據(jù)中心場景，是當(dāng)前以太網(wǎng)增長最強(qiáng)勁的引擎。

據(jù) IDC 數(shù)據(jù)，2025 年 Q1 全球以太網(wǎng)交換機(jī)總銷售額達(dá) 117 億美元，其中數(shù)據(jù)中心以太網(wǎng)占比達(dá) 59.1%，同比增長 54.6%，金額為 69.2 億美元。這一比例遠(yuǎn)高于 2020 – 2022 年期間的平均值（43.5%），充分說明 AI 訓(xùn)練和推理需求如何推動數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)投入激增。

在這個 AI 主導(dǎo)的戰(zhàn)場，Arista 以 14.8 億美元銷售額位居第一，同比增長 26.4%；緊隨其后的是英偉達(dá)（14.6 億美元，+8.6 倍同比增幅）。思科退居第三，數(shù)據(jù)中心收入為 12.5 億美元，同比增長 17.7%。

但趨勢更值得警惕：英偉達(dá)的環(huán)比增幅達(dá)到 1.84 倍，遙遙領(lǐng)先其他競爭對手。只需再贏下一筆關(guān)鍵 AI 訓(xùn)練集群訂單，英偉達(dá)就有可能徹底超越 Arista，成為數(shù)據(jù)中心以太網(wǎng)的霸主。

需要注意的是，英偉達(dá)在今年第一季度財報中表示，其 "Spectrum-X" 以太網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)交換機(jī)已將 Meta 和谷歌添加為其新客戶。

Raymond James 分析師 Simon Leopold 在一份報告中表示："Meta 一直以來都是 Arista 最大的客戶之一，與微軟并列。市場已經(jīng)接受了后端橫向擴(kuò)展將從 Infiniband 演進(jìn)到以太網(wǎng)的現(xiàn)實，但我們認(rèn)為，持續(xù)的挑戰(zhàn)源于 Nvidia 的捆綁能力。"

他補(bǔ)充道：" 我們相信，一旦思科系統(tǒng)公司 ( CSCO ) 將其 Silicon ONE 網(wǎng)絡(luò) ASIC 與 Nvidia 的軟件堆棧完全集成，它將比 Arista 更具優(yōu)勢。"

目前來看，英偉達(dá)不滿足于單純賣交換機(jī)，它的愿景是構(gòu)建 AI 基礎(chǔ)設(shè)施的 " 整套系統(tǒng) "。這就意味著網(wǎng)絡(luò)不再是獨(dú)立采購的模塊，而成為與 GPU、DPU 深度耦合的組成部分。

不過，這也讓英偉達(dá)面臨潛在的反壟斷壓力。如果英偉達(dá)將 Spectrum-X 與其 Grace-Blackwell 或未來的 Vera-Rubin AI 系統(tǒng)打包銷售，其市場主導(dǎo)地位可能觸犯監(jiān)管紅線。為此，英偉達(dá)采取 " 開放 " 姿態(tài)，與思科合作，在后者 NX-OS 基礎(chǔ)上開發(fā) Spectrum-X 交換機(jī)系統(tǒng)，展示其非捆綁意圖。

Arista Networks 自 2009 年憑借 10 Gb/ 秒交換機(jī)起家，在 100 Gb/ 秒時代一飛沖天，如今也終于遭遇了真正意義上的 " 對手 "。英偉達(dá)則從 InfiniBand 帝國跨入以太網(wǎng)領(lǐng)域，在短時間內(nèi)幾乎復(fù)制了當(dāng)年 Arista 的成長路徑。

目前 Arista 與博通的合作仍在持續(xù)深化，尤其在高端定制 ASIC 層面試圖穩(wěn)住核心優(yōu)勢。而英偉達(dá)，作為一個 AI 系統(tǒng)主導(dǎo)者，正嘗試重構(gòu)整個網(wǎng)絡(luò)生態(tài)。

這場 AI 時代的網(wǎng)絡(luò)較量，不再只是帶寬與端口的比拼，更是生態(tài)、戰(zhàn)略與系統(tǒng)思維的全面碰撞。接下來的幾個季度，將決定未來 AI 基礎(chǔ)設(shè)施的網(wǎng)絡(luò)基石究竟姓 "Arista"，還是姓 "NVIDIA"。

寫在最后

在 AI 技術(shù)日新月異的今天，數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)成為了人工智能應(yīng)用的神經(jīng)系統(tǒng)。Arista 通過其技術(shù)創(chuàng)新和市場執(zhí)行，正在成為這個神經(jīng)系統(tǒng)的核心構(gòu)建者。從最初的以太網(wǎng)交換機(jī)制造商，到今天的認(rèn)知云網(wǎng)絡(luò)解決方案提供商，Arista 的轉(zhuǎn)型反映了整個科技行業(yè)的演進(jìn)軌跡。

站在 2025 年的時間節(jié)點上，我們可以預(yù)見，隨著 AI 技術(shù)的進(jìn)一步發(fā)展和普及，對高性能網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的需求將持續(xù)增長，而 Arista 能否在和英偉達(dá)這一巨頭的競爭中勝出，我們不妨拭目以待。

* 免責(zé)聲明：本文由作者原創(chuàng)。文章內(nèi)容系作者個人觀點，半導(dǎo)體行業(yè)觀察轉(zhuǎn)載僅為了傳達(dá)一種不同的觀點，不代表半導(dǎo)體行業(yè)觀察對該觀點贊同或支持，如果有任何異議，歡迎聯(lián)系半導(dǎo)體行業(yè)觀察。