根據(jù)市場公開信息及 4 月 29 日披露的機(jī)構(gòu)調(diào)研信息，知名私募汐泰投資近期對(duì) 2 家上市公司進(jìn)行了調(diào)研，相關(guān)名單如下：
1）中巖大地 （上海汐泰投資參與公司業(yè)績說明會(huì)）
調(diào)研紀(jì)要：中巖大地介紹了 2024 年及 2025 年第一季度財(cái)務(wù)指標(biāo)、技術(shù)創(chuàng)新、業(yè)務(wù)進(jìn)展及未來展望。公司核電、港口、水利水電等領(lǐng)域的項(xiàng)目進(jìn)展穩(wěn)定，未出現(xiàn)訂單流失，對(duì)二季度及下半年業(yè)務(wù)增長充滿信心。核電領(lǐng)域已深度參與 5 個(gè)核電項(xiàng)目，港口方面承接多個(gè)項(xiàng)目，水利水電和一帶一路業(yè)務(wù)也取得進(jìn)展。城市淤泥項(xiàng)目實(shí)驗(yàn)效果穩(wěn)定，預(yù)計(jì) 5 月設(shè)備正常運(yùn)轉(zhuǎn)。公司巖土工程核心業(yè)務(wù)毛利率提升 7 個(gè)百分點(diǎn)，主要源于降本增效、行業(yè)壁壘和技術(shù)溢價(jià)。上游壓降對(duì)公司無明顯影響，未來將鞏固優(yōu)勢，提升競爭力。一季度收到去年中標(biāo)項(xiàng)目的預(yù)付款項(xiàng)，計(jì)入合同負(fù)債。公司不存在無法收回的大額應(yīng)收賬款，有健全的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制。重大工程項(xiàng)目按產(chǎn)出法確認(rèn)履約進(jìn)度，按進(jìn)度確認(rèn)收入和成本。公司將繼續(xù)聚焦核電、港口、水利水電等關(guān)鍵領(lǐng)域，提高市場份額和優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目占比。
2）振華股份 （上海汐泰投資參與公司業(yè)績交流會(huì) ( 通訊 ) ）
調(diào)研紀(jì)要：振華股份在機(jī)構(gòu)調(diào)研中介紹了重慶基地搬遷擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)展、金屬鉻供需及價(jià)格傳導(dǎo)、國內(nèi)外毛利率波動(dòng)原因及應(yīng)對(duì)策略、工藝優(yōu)化對(duì)成本的影響、行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)情況、金屬鉻產(chǎn)品占比、釩產(chǎn)品產(chǎn)銷量、行業(yè)整合趨勢以及從重鉻酸鈉擴(kuò)展到冶金級(jí)氧化鉻綠的技術(shù)難度等內(nèi)容。公司表示，重慶基地搬遷擴(kuò)產(chǎn)按計(jì)劃進(jìn)行，新工藝和新裝置已在老基地實(shí)現(xiàn)工程化；氧化鉻綠價(jià)格已開始上漲，鉻鹽產(chǎn)業(yè)鏈前端產(chǎn)能遷移需較長時(shí)間；海外毛利率波動(dòng)因出口不退稅政策導(dǎo)致價(jià)格劣勢，公司通過低成本擴(kuò)產(chǎn)應(yīng)對(duì)；新工藝可提高鉻元素轉(zhuǎn)化率，降低原材料單耗；金屬鉻擴(kuò)產(chǎn)相對(duì)容易但需考慮環(huán)保政策，鉻鹽擴(kuò)產(chǎn)受限于六價(jià)鉻審批，未來產(chǎn)能向頭部集中；2024 年金屬鉻相關(guān)產(chǎn)品占比近 10%，Q1 已超 10%；釩產(chǎn)品產(chǎn)量約 1600 噸，銷量采取惜售政策；有條件的企業(yè)進(jìn)行整合是必由之路；從重鉻酸鈉擴(kuò)展到冶金級(jí)氧化鉻綠技術(shù)難度較大，需多年技術(shù)儲(chǔ)備和工藝探索；盡管技改影響部分生產(chǎn)，但四季度追回產(chǎn)量，最終實(shí)現(xiàn)增長。
機(jī)構(gòu)簡介：
上海汐泰投資管理有限公司（汐泰投資）是一家中國市場上新興的私募基金管理人，成立于 2014 年 7 月 9 日，注冊資金為人民幣 1000 萬元。專注于 2015 年 3 月登記備案成為私募基金管理人：P1009607；2017 年 10 月成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)觀察會(huì)員。汐泰投資專注于股票二級(jí)市場投資管理，為不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者提供定制化的產(chǎn)品服務(wù)，通過將風(fēng)險(xiǎn)收益比維持在較高的水平，以期為客戶帶來可觀的回報(bào)。 汐泰研究團(tuán)隊(duì)由一批高素質(zhì)的員工組成，均畢業(yè)于國內(nèi)外名校，80% 研究生學(xué)歷。核心投資人員來自公募基金背景，具有長時(shí)間的組合投資管理經(jīng)驗(yàn)，面對(duì)各種環(huán)境的市場，具備靈活應(yīng)對(duì)的能力和經(jīng)驗(yàn)。實(shí)踐證明，這種能力和經(jīng)驗(yàn)是經(jīng)得起穿越牛熊市的考驗(yàn)。同時(shí)，團(tuán)隊(duì)具有管理大規(guī)模資產(chǎn)的歷史和能力。
以上內(nèi)容為證券之星據(jù)公開信息整理，由 AI 算法生成（網(wǎng)信算備 310104345710301240019 號(hào)），不構(gòu)成投資建議。
