財(cái)聯(lián)社 4 月 30 日訊（記者 閆軍）繼 500 億元投向 A 股與港股市場(chǎng)后，新華人壽與中國(guó)人壽再次出手加大股市投資。

4 月 29 日，新華保險(xiǎn)公告稱，公司與中國(guó)人壽擬各出資 100 億元認(rèn)購(gòu)由國(guó)豐興華發(fā)起設(shè)立的私募基金的份額，此次投資合計(jì)規(guī)模為 200 億元，當(dāng)前擬就本次投資與基金管理人、基金托管人簽署基金合同。

國(guó)豐興華為新華保險(xiǎn)子公司新華資管與國(guó)壽資管共同設(shè)立，兩家公司分別持有 50% 股份。是首批試點(diǎn)的保險(xiǎn)公司試點(diǎn)發(fā)起設(shè)立的私募基金，此前兩家保險(xiǎn)公司已經(jīng)各自出資 250 億元，設(shè)立鴻鵠私募基金，該基金合計(jì) 500 億投資在今年 3 月已經(jīng)落地。

這意味著，新華保險(xiǎn)與中國(guó)人壽投向權(quán)益市場(chǎng)將達(dá)到 500 億元 +200 億元。

險(xiǎn)資又出手了，再投 200 億元

根據(jù)新華保險(xiǎn)公告，為積極響應(yīng)國(guó)家推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的政策理念，貫徹長(zhǎng)期投資理念，通過(guò)低頻交易、長(zhǎng)期持有的方式以獲得穩(wěn)健股息收益，提升長(zhǎng)期投資回報(bào)，實(shí)現(xiàn)資金保值增值，公司擬出資不超過(guò) 100 億元認(rèn)購(gòu)由國(guó)豐興華發(fā)起設(shè)立的私募基金的份額?；鹈Q為國(guó)豐興華鴻鵠志遠(yuǎn)二期私募證券投資基金。

公告還顯示，中國(guó)人壽將同時(shí)出資 100 億元投向上述基金份額，兩家險(xiǎn)企合計(jì)出資 200 億元。

國(guó)豐興華鴻鵠志遠(yuǎn)二期私募證券投資基金由國(guó)豐興華設(shè)立，存續(xù)期限為 10 年，私募基金目的將貫徹長(zhǎng)期投資理念，通過(guò)低頻交易、長(zhǎng)期持有的方式以獲得穩(wěn)健股息收益。

新華保險(xiǎn)公告中也明確了鴻鵠志遠(yuǎn)二期的投資范圍，主要有二：

一是中證 A500 指數(shù)成分股中符合條件的大型上市公司 A+H 股。標(biāo)的公司應(yīng)當(dāng)公司治理良好、經(jīng)營(yíng)運(yùn)作穩(wěn)健、股息相對(duì)穩(wěn)定、股票流動(dòng)性相對(duì)較好，與保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資需求相適應(yīng)。

二是若基金有閑置資金，可投資于貨幣市場(chǎng)基金、銀行存款、國(guó)債逆回購(gòu)等現(xiàn)金管理類投資品種。

相對(duì)于鴻鵠志遠(yuǎn)一期的投資范圍，二期投資范圍更為聚焦在了中證 A500 指數(shù)成份股，同步明確為大型上市公司。

新華保險(xiǎn)在公告中強(qiáng)調(diào)，此次投資事項(xiàng)符合國(guó)家推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的相關(guān)政策，以及未來(lái)本公司整體戰(zhàn)略發(fā)展方向。公司堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資和穩(wěn)健投資的理念，積極發(fā)揮好長(zhǎng)期資本、耐心資本、高能級(jí)戰(zhàn)略資本優(yōu)勢(shì)。

500 億元都投了哪些公司？

國(guó)豐興華是首批保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資改革試點(diǎn)，由新華保險(xiǎn)、中國(guó)人壽在 2023 年底合計(jì)出資 500 億元設(shè)立，并于次年發(fā)起設(shè)立鴻鵠志遠(yuǎn)私募證券基金。

彼時(shí)中國(guó)人壽曾向財(cái)聯(lián)社記者回應(yīng)稱，基金擬投資于公司治理良好、經(jīng)營(yíng)運(yùn)作穩(wěn)健的優(yōu)質(zhì)上市公司股票，按照市場(chǎng)化原則進(jìn)行投資運(yùn)作，根據(jù)市場(chǎng)形勢(shì)把握建倉(cāng)時(shí)機(jī)，動(dòng)態(tài)優(yōu)化策略。

國(guó)壽集團(tuán)消息顯示，今年 3 月初，鴻鵠基金已成功投資落地 500 億元。

那么，規(guī)模高達(dá) 500 億元的鴻鵠私募基金投向了哪些領(lǐng)域？

Wind 數(shù)據(jù)顯示，鴻鵠私募基金出現(xiàn)在陜西煤業(yè)、伊利股份和中國(guó)電信前十大流通股中。其中，陜西煤業(yè)、伊利股份連續(xù)兩個(gè)季度獲得大幅加倉(cāng)。

其中，鴻鵠私募基金在 2024 年四季度和今年一季度均大幅加倉(cāng)了陜西煤業(yè)。截至今年一季度末，該基金共持有 1.16 億股陜西煤業(yè)。

獲得鴻鵠私募基金同時(shí)大手筆加倉(cāng)的還有伊利股份，在 2024 年四季度和 2025 年一季度加倉(cāng)后，該基金持有伊利股份 1.53 億股，為第五大流通股。

鴻鵠私募基金在 2024 年買入中國(guó)電信第七大流通股后，今年一季度按兵不動(dòng)。

險(xiǎn)資長(zhǎng)期投資改革試點(diǎn)陸續(xù)落地

推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市，險(xiǎn)資被寄予厚望。金融時(shí)報(bào)消息顯示，早在今年 1 月 23 日，金融監(jiān)管總局副局長(zhǎng)肖遠(yuǎn)企就表示，第二批保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期股票投資試點(diǎn)規(guī)模擬定 1000 億元。

隨后，金融監(jiān)管總局批復(fù)太保壽險(xiǎn)、泰康人壽、陽(yáng)光人壽及相關(guān)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司以契約制基金方式參與試點(diǎn)，開展長(zhǎng)期股票投資，規(guī)模合計(jì) 520 億元。

3 月 4 日，包括人保壽險(xiǎn)、中國(guó)人壽、太平人壽、新華保險(xiǎn)、平安人壽 5 家保險(xiǎn)公司宣布獲批開展投資試點(diǎn)，規(guī)模合計(jì) 600 億元。

4 月 17 日，泰康資產(chǎn)關(guān)于發(fā)起設(shè)立全資私募基金管理子公司泰康穩(wěn)行私募基金管理有限公司的申請(qǐng)已獲批。泰康穩(wěn)行將作為基金管理人向泰康人壽定向發(fā)行契約型私募證券投資基金，泰康人壽作為單一持有人，首期投資規(guī)模預(yù)計(jì)為 120 億元。

此次鴻鵠私募證券基金二期 200 億元投資公布后，納入保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資改革試點(diǎn)的金額高達(dá) 1940 億元。

此外，當(dāng)前險(xiǎn)資入市的政策空間也被打開。

4 月 8 日，在央行、中央?yún)R金等表態(tài)堅(jiān)定呵護(hù)市場(chǎng)之時(shí)，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于調(diào)整保險(xiǎn)資金權(quán)益類資產(chǎn)監(jiān)管比例有關(guān)事項(xiàng)的通知》，其中，將部分檔位償付能力充足率對(duì)應(yīng)的權(quán)益類資產(chǎn)比例上調(diào) 5% 成為最大看點(diǎn)。

富國(guó)基金測(cè)算顯示，保險(xiǎn)行業(yè) 2024 年資金運(yùn)用余額為 33.26 萬(wàn)億，預(yù)計(jì)若用足權(quán)益資產(chǎn)比例上限可帶來(lái) 1.66 萬(wàn)億增量入市資金。

在業(yè)內(nèi)看來(lái)，保險(xiǎn)資金作為重要的長(zhǎng)期資金來(lái)源，權(quán)益投資比例提升將促進(jìn)直接融資比重提升，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)傳統(tǒng)信貸的依賴，改善融資結(jié)構(gòu)。同時(shí)，險(xiǎn)資加大支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，新能源、人工智能等領(lǐng)域的企業(yè)有望獲得更多股權(quán)融資支持，將加速科技創(chuàng)新領(lǐng)域資本形成、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)。