鉛筆道作者 | 愛(ài)羽

近日，廣東深圳殺出一個(gè)超級(jí)獨(dú)角獸：元鼎智能，宣布完成新一輪近 10 億人民幣的戰(zhàn)略融資。

它的核心產(chǎn)品之一是：庭院智能機(jī)器人，包括泳池機(jī)器人、割草機(jī)器人及其他庭院智能產(chǎn)品，是無(wú)線(xiàn)泳池機(jī)器人的品類(lèi)開(kāi)創(chuàng)者。

市場(chǎng)份額方面，元鼎智能的泳池機(jī)器人累計(jì)出貨量突破百萬(wàn)臺(tái)，國(guó)內(nèi)排名第一，全球第二。

本文將詳細(xì)拆解泳池清潔機(jī)器人賽道，看看這個(gè)千億賽道背后，未來(lái)隱藏著哪些機(jī)會(huì)？

01 全國(guó)排名第一

華元鼎智能創(chuàng)始人汪洋，畢業(yè)后進(jìn)入環(huán)球資源工作，見(jiàn)證和參與了中國(guó)企業(yè)出海的過(guò)程。2015 年，他決心創(chuàng)業(yè)，并以家鄉(xiāng)重慶的圓頂山將命名為公司—— " 元鼎智能 "。以庭院智能化場(chǎng)景，目標(biāo)是通過(guò) AI 和物聯(lián)網(wǎng)提供庭院打理解決方案。

元鼎智能第一步聚焦于歐美 3000 多萬(wàn)個(gè)泳池的清潔打理。當(dāng)時(shí)，市場(chǎng)上的泳池清潔機(jī)器人被國(guó)外品牌占據(jù)，且多為傳統(tǒng)的電纜連接式，二十多年來(lái)幾乎沒(méi)有創(chuàng)新。

汪洋分析后認(rèn)為：該行業(yè)有巨大用戶(hù)需求但供給端弱。于是，他仍毅然砍掉其他產(chǎn)品線(xiàn)，投入所有資源開(kāi)發(fā)智能無(wú)線(xiàn)泳池清潔機(jī)器人。

過(guò)去 4 年，它的 AIper 品牌實(shí)現(xiàn)近 10 倍增長(zhǎng)，成為全球泳池行業(yè)增長(zhǎng)最快的品牌之一，進(jìn)駐歐美市場(chǎng)超過(guò) 7000 家門(mén)店，全球市占率第二，線(xiàn)上渠道市占率超過(guò) 40%。

02 產(chǎn)業(yè)鏈拆解

泳池清潔機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈可拆解為：上游為基礎(chǔ)層，提供零部件及原材料；中游是生產(chǎn)和制造環(huán)節(jié)，包括研發(fā)、設(shè)計(jì)、整機(jī)制造、組裝和測(cè)試等工作。下游是應(yīng)用拓展層，包括應(yīng)用場(chǎng)景和銷(xiāo)售渠道。

2-1 上游：原材料和零部件提供

2-2 中游：核心技術(shù)研發(fā)制造商

2-3 下游：應(yīng)用擴(kuò)展層

03 泳池清潔機(jī)器人賽道全景

3-1 泳池清潔機(jī)器人的定義：泳池清潔機(jī)器人是一種自動(dòng)化設(shè)備，通過(guò)智能導(dǎo)航、多傳感器融合及高效清潔系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)對(duì)泳池水面、池壁、底部的全方位清潔，可替代人工完成吸污、過(guò)濾雜質(zhì)、殺菌消毒等任務(wù)，適用于家庭、酒店、公共泳池等場(chǎng)景。

3-2 泳池清潔機(jī)器人分類(lèi)介紹：

3-2-1 按導(dǎo)航技術(shù)：分為 SLAM 激光導(dǎo)航（精準(zhǔn)建圖）、隨機(jī)碰撞式（無(wú)規(guī)劃路徑）。

3-2-2 按應(yīng)用場(chǎng)景：分為家用（適配小型泳池）和商用（應(yīng)對(duì)大型泳池 / 高負(fù)荷使用）。

3-2-3 按清潔方式：分為刷洗型（旋轉(zhuǎn)刷頭物理清潔）、吸塵型（負(fù)壓抽吸雜質(zhì)）。

3-2 泳池清潔機(jī)器人的市場(chǎng)規(guī)模及增速

目前泳池清潔機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模在百億美元左右，屬于百億賽道。不過(guò)，隨著市場(chǎng)的發(fā)展，未來(lái)有可能成長(zhǎng)為千億賽道。

據(jù) QYResearch 統(tǒng)計(jì)，2024 年全球泳池清潔機(jī)器人市場(chǎng)銷(xiāo)售額為 10.18 億美元，預(yù)計(jì) 2031 年將達(dá)到 17.31 億美元，2025-2031 年年復(fù)合增長(zhǎng)率（CAGR）為 8.0%。按照這一增長(zhǎng)速度，短期內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模仍處于百億美元級(jí)別。

3-3 發(fā)展階段

行業(yè)處于成長(zhǎng)期后半段，技術(shù)突破與市場(chǎng)集中度提升并行，但離全面成熟（滲透率>50%、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化）仍有距離。全球滲透率僅 19%-20%，仍屬藍(lán)海，但頭部品牌（如 Maytronics 占 51% 份額）已開(kāi)始整合中小廠商。

3-4 智能電控系統(tǒng)發(fā)展的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素

主要技術(shù)推動(dòng)因素：導(dǎo)航技術(shù)是核心差異點(diǎn)，直接決定產(chǎn)品能否適應(yīng)復(fù)雜泳池環(huán)境；能源技術(shù)突破推動(dòng)商用場(chǎng)景落地（如酒店泳池需連續(xù)工作 8 小時(shí)以上）；多傳感器融合是未來(lái)趨勢(shì)，向 " 清潔 + 監(jiān)測(cè) " 一體化發(fā)展（如實(shí)時(shí)水質(zhì)報(bào)警）。

04 上游產(chǎn)業(yè)鏈剖析

4-1 行業(yè)現(xiàn)狀

泳池清潔機(jī)器人上游產(chǎn)業(yè)鏈包括原材料供應(yīng)商、零部件制造商和技術(shù)研發(fā)機(jī)構(gòu)。

4-2 各模塊分工

原材料供應(yīng)商提供塑料、金屬等基礎(chǔ)材料。

零部件制造商生產(chǎn)電機(jī)、傳感器、濾網(wǎng)、浮球等關(guān)鍵零部件，其中，電機(jī)決定動(dòng)力性能，傳感器影響清潔的智能程度。

技術(shù)研發(fā)機(jī)構(gòu)專(zhuān)注于人工智能、導(dǎo)航技術(shù)、節(jié)能技術(shù)等研發(fā)

4-3 所處地位強(qiáng)弱

核心零部件話(huà)語(yǔ)權(quán)較強(qiáng)，如高性能的傳感器、智能芯片和先進(jìn)的伺服電機(jī)等，技術(shù)門(mén)檻較高，掌握在少數(shù)幾家國(guó)際知名企業(yè)手中，他們?cè)谑袌?chǎng)上具有較強(qiáng)的議價(jià)能力。

4-4 主要代表玩家

05 中游產(chǎn)業(yè)鏈剖析

5-1 產(chǎn)業(yè)鏈角色

中游主要包括生產(chǎn)制造和質(zhì)量檢測(cè)環(huán)節(jié)。生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)涵蓋了將上游提供的原材料和零部件進(jìn)行組裝整合，通過(guò)自動(dòng)化生產(chǎn)線(xiàn)及人工輔助，將各個(gè)部件組裝成完整的泳池清潔機(jī)器人。

5-2 行業(yè)現(xiàn)狀

全球市場(chǎng)前五廠商合計(jì)占據(jù)約 84% 的市場(chǎng)份額，行業(yè)集中度較高，但中國(guó)企業(yè)崛起，競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)生變化。如 2023 年中國(guó)品牌在亞馬遜泳池機(jī)器人銷(xiāo)售額 TOP10 中占 5 席，市場(chǎng)份額合計(jì) 31% 近乎翻倍。

5-3 存在的痛點(diǎn)

生產(chǎn)制造方面，自動(dòng)化程度有待進(jìn)一步提高，部分工序依賴(lài)人工，導(dǎo)致生產(chǎn)效率受限且產(chǎn)品一致性難以保證。同時(shí)，不同品牌產(chǎn)品的零部件通用性差，增加了生產(chǎn)成本和維修難度。

5-3 所處地位強(qiáng)弱

話(huà)語(yǔ)權(quán)較強(qiáng)。毛利率層面，像望圓科技毛利率達(dá) 55% 左右，遠(yuǎn)超鋰電池電芯環(huán)節(jié)，附加值高。集中度上，全球雖 Maytronics 等占優(yōu)，但國(guó)內(nèi)如望圓科技在中國(guó)制造商領(lǐng)域出貨量占比達(dá) 80.90%，且行業(yè)整體集中度較高，相比下游分散的銷(xiāo)售渠道，話(huà)語(yǔ)權(quán)強(qiáng)。

5-4 主要代表玩家

06 泳池清潔機(jī)器人下游產(chǎn)業(yè)鏈剖析

6-1 行業(yè)現(xiàn)狀

泳池清潔機(jī)器人下游產(chǎn)業(yè)鏈主要包括經(jīng)銷(xiāo)商、零售商和消費(fèi)者。經(jīng)銷(xiāo)商負(fù)責(zé)將產(chǎn)品從制造商處批量采購(gòu)并分發(fā)給各地零售商；零售商則直接面向消費(fèi)者，通過(guò)線(xiàn)上平臺(tái)或?qū)嶓w店鋪展示和銷(xiāo)售產(chǎn)品。

6-2 所處地位強(qiáng)弱

與上游和中游相比，泳池清潔機(jī)器人下游話(huà)語(yǔ)權(quán)較弱。上游把控原材料與核心技術(shù)，中游主導(dǎo)生產(chǎn)制造，毛利率較高，部分企業(yè)集中度和技術(shù)壁壘也高。下游經(jīng)銷(xiāo)商、零售商雖直面消費(fèi)者，但行業(yè)分散，缺乏核心技術(shù)，主要依賴(lài)銷(xiāo)售差價(jià)盈利，毛利率偏低。

6-3 主要代表玩家

07 未來(lái) 1-3 年新機(jī)遇

7-1 技術(shù)創(chuàng)新推動(dòng)

結(jié)合激光雷達(dá)、視覺(jué)識(shí)別和傳感器，解決渾水、夜間清潔難題，商用場(chǎng)景卡困率降至 0.5% 以下。固態(tài)電池能量密度提升，續(xù)航達(dá) 15 小時(shí)以上；太陽(yáng)能充電降低商用場(chǎng)景電網(wǎng)依賴(lài)。新增水質(zhì)監(jiān)測(cè)（自動(dòng)投藥）、聲波除藻模塊，切入高端泳池維護(hù)市場(chǎng)，單價(jià)超 2000 美元。

7-2 新興市場(chǎng)加速滲透

東南亞 / 中東需求爆發(fā)：開(kāi)發(fā)耐高溫腐蝕機(jī)型，適配家庭小型泳池，預(yù)計(jì) 2025 年新興市場(chǎng)占比從 5% 提至 15%。

下沉市場(chǎng)激活：二手翻新機(jī) + 社區(qū)團(tuán)購(gòu)模式，亞太滲透率從 3% 提至 8%，年銷(xiāo)量增長(zhǎng)超 35%。

總結(jié)：未來(lái) 3 年，泳池清潔機(jī)器人將向智能化、場(chǎng)景化、服務(wù)化發(fā)展，技術(shù)突破（AI+ 能源）與新興市場(chǎng)（東南亞、商用）是核心增長(zhǎng)點(diǎn)，軟硬件生態(tài)整合能力強(qiáng)的企業(yè)有望實(shí)現(xiàn) 30%+ 年增長(zhǎng)。