在本輪 AI 浪潮中，這并不算一家前沿的公司。但就在上周，這家公司股價(jià)一度暴漲 42%。不僅如此，甲骨文還拿下了 OpenAI、xAI、Meta、英偉達(dá)等巨頭的長(zhǎng)期訂單。最近甚至有消息傳出，作為 TikTok 長(zhǎng)期的數(shù)據(jù)托管商，未來甲骨文可能有望成為接管 TikTok 的主體之一。
一系列重磅利好消息，讓這家老牌數(shù)據(jù)存儲(chǔ)巨頭站上了 AI 的風(fēng)口浪尖。那么問題也隨之而來：同樣都是老牌科技巨頭，為什么有的 " 大象 " 轉(zhuǎn)身困難，甲骨文卻能穿越新周期？這能帶來什么啟示？
成功的首要原因是技術(shù)路線的正確選擇。當(dāng)亞馬遜 AWS、微軟 Azure 和谷歌云在公有云市場(chǎng)殺成紅海時(shí)，作為后來者的甲骨文并沒有選擇模仿，而是全力押注 " 第二代云基礎(chǔ)設(shè)施 "（OCI）。這種架構(gòu)設(shè)計(jì)，要求極高的集群計(jì)算能力和極低的網(wǎng)絡(luò)延遲，恰好與大模型訓(xùn)練和推理所需的算力環(huán)境不謀而合。
當(dāng) AI 浪潮襲來，算力成為最稀缺的資源時(shí)，甲骨文押對(duì)了技術(shù)路線。其他云廠商固然可以通過改造升級(jí)來適應(yīng) AI 負(fù)載，但 OCI 渾然天成的原生架構(gòu)優(yōu)勢(shì)，使其在性價(jià)比和能效上獲得了關(guān)鍵的領(lǐng)先身位。
但技術(shù)架構(gòu)的遠(yuǎn)見僅僅是基礎(chǔ)。甲骨文真正的護(hù)城河，是其數(shù)十年積累的深厚企業(yè)基因。與生于互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代、習(xí)慣于服務(wù)開發(fā)者和初創(chuàng)企業(yè)的云服務(wù)商不同，甲骨文的核心客戶一直是全球最大、最復(fù)雜的組織——銀行、保險(xiǎn)、電信、政府等。因此，當(dāng) AI 巨頭們需要為自己昂貴的模型尋找一個(gè)足夠可靠、值得托付的算力底座時(shí)，擁有服務(wù)全球頂級(jí)企業(yè)關(guān)鍵任務(wù)經(jīng)驗(yàn)的甲骨文，自然成為一個(gè)令人放心的選擇。
這種經(jīng)年累月建立起來的信任關(guān)系，是純粹的技術(shù)參數(shù)無法給予的無形資產(chǎn)，也是其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手難以在短期內(nèi)復(fù)制的壁壘。
更為重要的是，甲骨文展現(xiàn)了一家成熟企業(yè)在面對(duì)顛覆性機(jī)遇時(shí)的清醒與克制。它沒有試圖在 AI 應(yīng)用層與新銳公司一較高下，也沒有盲目投入千億資金去研發(fā)自己的通用大模型，而是精準(zhǔn)地找到了自身在產(chǎn)業(yè)鏈中的最佳生態(tài)位——成為 AI 時(shí)代的 " 水電煤 " 供應(yīng)商。它與英偉達(dá)的深度綁定，將后者的 GPU 與自身的基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行最優(yōu)適配，共同為市場(chǎng)提供最強(qiáng)大的算力引擎。它服務(wù)于 OpenAI、Meta，卻不謀求控制它們，而是以一種中立、開放的姿態(tài)，向所有需要強(qiáng)大算力的玩家提供 " 軍火 "。
這種 " 賣水人 " 的定位，使其避開了模型與應(yīng)用層面殘酷的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，穩(wěn)健地享受著整個(gè)行業(yè)增長(zhǎng)的紅利。
甲骨文的案例證明，擁有龐大企業(yè)客戶基礎(chǔ)、深厚技術(shù)護(hù)城河以及穩(wěn)定現(xiàn)金流的 " 老巨頭 "，一旦找準(zhǔn)了切入新周期的戰(zhàn)略支點(diǎn)，其爆發(fā)的能量是驚人的。它們或許不如初創(chuàng)公司那般富有想象力，但它們更懂得企業(yè)及市場(chǎng)的游戲規(guī)則，更了解如何將新技術(shù)與現(xiàn)有業(yè)務(wù)流程結(jié)合以創(chuàng)造實(shí)際價(jià)值。
當(dāng)然，甲骨文的復(fù)興之路并非全無風(fēng)險(xiǎn)。從財(cái)報(bào)來看，高達(dá) 350 億美元的年度資本支出計(jì)劃，使其自由現(xiàn)金流一度轉(zhuǎn)負(fù)，如何高效地將巨額合同積壓轉(zhuǎn)化為實(shí)際收入，如何在全球范圍內(nèi)快速建成并穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)大規(guī)模數(shù)據(jù)中心，都是其未來必須面對(duì)的挑戰(zhàn)。
回過頭看，甲骨文這場(chǎng)看似保守的勝利，其實(shí)還是建立在對(duì)技術(shù)演進(jìn)精準(zhǔn)洞察的基礎(chǔ)上，依賴的是企業(yè)決策者的遠(yuǎn)見和戰(zhàn)略選擇。如何在充滿不確定性的時(shí)代始終找準(zhǔn)生存定位，對(duì)大公司來說更是高難度的挑戰(zhàn)。
甲骨文的成功轉(zhuǎn)身具有借鑒意義：與其盲目追逐風(fēng)口和多元化，不如持續(xù)專注自身最擅長(zhǎng)的領(lǐng)域。它的成功也證明了一件事：技術(shù)浪潮的迭代固然有可能會(huì)讓 " 諾基亞們 " 倒下，但那些能找準(zhǔn)節(jié)奏的 " 大象 "，同樣能穿越周期，在新時(shí)代的舞池中繼續(xù)領(lǐng)舞。
（作者系資深媒體人）
