36 氪獲悉，中信建投研報稱，上周 A 股出現(xiàn)調(diào)整，是連漲之后市場止盈壓力和預(yù)期變化的共振。1）中央政治局會議和 PMI 數(shù)據(jù)，導(dǎo)致市場對增量政策和順周期的預(yù)期降溫；2）美聯(lián)儲表態(tài)和非農(nóng)數(shù)據(jù)波動，導(dǎo)致市場對降息節(jié)奏不確定性的預(yù)期升溫；3）美國與盟友達(dá)成經(jīng)貿(mào)協(xié)議，導(dǎo)致市場對中美關(guān)系改善的預(yù)期降溫。但是，全球貨幣寬松和 A 股資金面充裕的環(huán)境不變，投資者的牛市預(yù)期不變，新賽道的結(jié)構(gòu)性景氣不變。當(dāng)前市場情緒從亢奮狀態(tài)有所降溫，預(yù)計將階段性震蕩整固，也有利于 A 股慢牛行情行穩(wěn)致遠(yuǎn)。短期關(guān)注美元指數(shù)何時再度轉(zhuǎn)弱和中美博弈進(jìn)展，行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注：半導(dǎo)體、AI 應(yīng)用、人形機(jī)器人、創(chuàng)新藥、有色、國防軍工、交通運(yùn)輸、非銀金融等。
36氪
15小時前
中信建投：預(yù)計 A 股市場將階段性震蕩整固
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