本文來源：時(shí)代周報(bào) 作者：王晨婷

7 月 30 日，中央政治局會(huì)議召開，為下半年的經(jīng)濟(jì)工作定調(diào)。

會(huì)議首先肯定了上半年的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)：" 主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表現(xiàn)良好，新質(zhì)生產(chǎn)力積極發(fā)展。" 上半年，我國(guó) GDP 突破 66 萬億元，同比增長(zhǎng) 5.3%，超出市場(chǎng)預(yù)期。

國(guó)際貨幣基金組織（IMF）也在近期大幅上調(diào)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速的預(yù)測(cè)。與 4 月的預(yù)測(cè)相比，IMF 將中國(guó) 2025 年經(jīng)濟(jì)增速的預(yù)測(cè)上調(diào) 0.8 個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到 4.8%。

對(duì)于下半年經(jīng)濟(jì)工作，會(huì)議指出，宏觀政策要持續(xù)發(fā)力、適時(shí)加力。尤其提到了 " 保持政策連續(xù)性穩(wěn)定性，增強(qiáng)靈活性預(yù)見性 "。落實(shí)落細(xì)更加積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，充分釋放政策效應(yīng)。

對(duì)于政策工具的發(fā)力方向，會(huì)議也明確：加力支持科技創(chuàng)新、提振消費(fèi)、小微企業(yè)、穩(wěn)定外貿(mào)等。

" 我們認(rèn)為會(huì)議體現(xiàn)了‘立足當(dāng)下，著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)’的戰(zhàn)略思維：一方面，立足當(dāng)下，要鞏固經(jīng)濟(jì)回升向好態(tài)勢(shì)，并解決經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中的突出問題，提振消費(fèi)、破除內(nèi)卷，有力促進(jìn)國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)；另一方面，著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，加速培育新興支柱產(chǎn)業(yè)，高質(zhì)量推進(jìn)‘兩重’建設(shè)，高質(zhì)量開展城市更新，不走債務(wù)驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)的老路。" 銀河證券首席宏觀分析師張迪告訴時(shí)代周報(bào)記者。

內(nèi)需仍居重點(diǎn)工作之首

內(nèi)需依舊是下半年重點(diǎn)工作的首位。

會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要有效釋放內(nèi)需潛力。深入實(shí)施提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)，在擴(kuò)大商品消費(fèi)的同時(shí)，培育服務(wù)消費(fèi)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。在保障改善民生中擴(kuò)大消費(fèi)需求。同時(shí)，高質(zhì)量推動(dòng) " 兩重 " 建設(shè)，激發(fā)民間投資活力，擴(kuò)大有效投資。

其中，" 在保障改善民生中擴(kuò)大消費(fèi)需求 " 和今年《政府工作報(bào)告》中提到的 " 在保障和改善民生中打造新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn) " 比較類似。今年上半年，促消費(fèi)政策頻出。3 月印發(fā)《提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)方案》，此后各地陸續(xù)發(fā)布當(dāng)?shù)靥嵴裣M(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)方案，并都將促進(jìn)城鄉(xiāng)居民增收放在首位。

除了居民增收是提振消費(fèi)的基礎(chǔ)，消費(fèi)能力保障支持也很關(guān)鍵，包括加大生育養(yǎng)育保障力度、強(qiáng)化教育支撐、提高醫(yī)療養(yǎng)老保障能力、保障重點(diǎn)群體基本生活等。

日前，育兒補(bǔ)貼制度正式落地，中央財(cái)政初步安排預(yù)算 900 億元，明確從 2025 年 1 月 1 日起，所有符合法律法規(guī)生育的 3 歲以下嬰幼兒家庭，每年可領(lǐng)取 3600 元育兒補(bǔ)貼直至孩子滿 3 周歲。

根據(jù)中金公司分析，育兒補(bǔ)貼政策的直接效果是增加可支配收入，邊際上有利于拉動(dòng)消費(fèi)。如果按 70% 的平均消費(fèi)傾向估算，對(duì)應(yīng)直接拉動(dòng)消費(fèi)規(guī)模為 700 億元，相當(dāng)于 2024 年 GDP 規(guī)模約 0.05%。

會(huì)議也提到，要扎實(shí)做好民生保障工作。突出就業(yè)優(yōu)先政策導(dǎo)向，促進(jìn)高校畢業(yè)生、退役軍人、農(nóng)民工等重點(diǎn)群體就業(yè)。落實(shí)好惠民政策，健全分層分類社會(huì)救助體系。鞏固拓展脫貧攻堅(jiān)成果，確保不發(fā)生規(guī)模性返貧致貧。

強(qiáng)調(diào)幫助受沖擊較大的外貿(mào)企業(yè)

在復(fù)雜的國(guó)際環(huán)境下逆勢(shì)增長(zhǎng)，上半年出口的亮眼表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)提供了支撐。在下半年的重點(diǎn)任務(wù)中，" 擴(kuò)大高水平對(duì)外開放 " 被單列為一項(xiàng)，相較以往受到了更大的重視。

會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要擴(kuò)大高水平對(duì)外開放，穩(wěn)住外貿(mào)外資基本盤。幫助受沖擊較大的外貿(mào)企業(yè)，強(qiáng)化融資支持，促進(jìn)內(nèi)外貿(mào)一體化發(fā)展。優(yōu)化出口退稅政策，高水平建設(shè)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)等開放平臺(tái)。

值得一提的是，中美經(jīng)貿(mào)會(huì)談?dòng)诋?dāng)?shù)貢r(shí)間 7 月 28 日至 29 日在瑞典斯德哥爾摩舉行，并引起廣泛關(guān)注。根據(jù)會(huì)談共識(shí)，雙方將繼續(xù)推動(dòng)已暫停的美方對(duì)等關(guān)稅 24% 部分以及中方反制措施如期展期 90 天。

中國(guó)商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易談判代表兼副部長(zhǎng)李成鋼在北京時(shí)間 29 日晚上表示，在過去一天半時(shí)間里，中美雙方貫徹落實(shí)兩國(guó)元首 6 月 5 日通話重要共識(shí)，充分發(fā)揮中美經(jīng)貿(mào)磋商機(jī)制作用，就彼此關(guān)切的重要經(jīng)貿(mào)議題進(jìn)行了坦誠(chéng)、深入、富有建設(shè)性的交流。雙方充分認(rèn)識(shí)到維護(hù)一個(gè)穩(wěn)定健康的中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系的重要性。

事實(shí)上，自去年底以來，穩(wěn)外資外貿(mào)的重要性被多次提及。今年 2 月，商務(wù)部、發(fā)改委出臺(tái)《2025 年穩(wěn)外資行動(dòng)方案》，鼓勵(lì)外資在華開展股權(quán)投資，引導(dǎo)更多優(yōu)質(zhì)外資長(zhǎng)期投資我國(guó)上市公司。同時(shí)，明確擴(kuò)大電信、醫(yī)療、教育等領(lǐng)域開放試點(diǎn)。上半年，多個(gè)標(biāo)志性外資項(xiàng)目迎來新進(jìn)展。

此外，延續(xù) 4 月政治局會(huì)議上關(guān)于 " 幫扶關(guān)稅影響較大的企業(yè) " 的提法，這次會(huì)議提到幫助受沖擊較大的外貿(mào)企業(yè)，強(qiáng)化融資支持，促進(jìn)內(nèi)外貿(mào)一體化發(fā)展。

今年上半年，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)出口規(guī)模歷史同期首次突破 12 萬億元，增速較全國(guó)整體高了 4.4 個(gè)百分點(diǎn)。不過，也有外貿(mào)企業(yè)向時(shí)代周報(bào)記者透露，對(duì)美出口的訂單下降比較明顯。從數(shù)據(jù)上也能看出，上半年我國(guó)對(duì)美國(guó)進(jìn)出口總值同比下降 9.3%，6 月當(dāng)月共建 " 一帶一路 " 國(guó)家的出口增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率則高達(dá) 98%。

根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)，由于 " 搶出口 " 效應(yīng)的消退等原因，下半年出口或?qū)⒚媾R更大壓力。強(qiáng)化融資支持，促進(jìn)內(nèi)外貿(mào)一體化發(fā)展能在一定程度上幫助外貿(mào)企業(yè)度過難關(guān)。

未提房地產(chǎn)

值得關(guān)注的是，在本次政治局會(huì)議中，少有的未提及房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

近幾年，防范化解房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)一直是防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)之一。而本次會(huì)議在提及化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)時(shí)指出，要落實(shí)好中央城市工作會(huì)議精神，高質(zhì)量開展城市更新。積極穩(wěn)妥化解地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)禁新增隱性債務(wù)，有力有序有效推進(jìn)地方融資平臺(tái)出清。增強(qiáng)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的吸引力和包容性，鞏固資本市場(chǎng)回穩(wěn)向好勢(shì)頭。

" 房地產(chǎn)領(lǐng)域沒有直接提及有關(guān)內(nèi)容，而是更多強(qiáng)調(diào)了城市更新，這說明各地下半年要持續(xù)在城市更新方面落實(shí)好有關(guān)工作。未提房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，客觀上說明房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)得到有力的防范化解，這也是此次政治局會(huì)議對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)做的一個(gè)非常重要的定調(diào)。" 上海易居房地產(chǎn)研究院副院長(zhǎng)嚴(yán)躍進(jìn)告訴時(shí)代周報(bào)記者。

他認(rèn)為，尤其是包括爛尾樓風(fēng)險(xiǎn)、房企債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、存量房貸風(fēng)險(xiǎn)、房?jī)r(jià)下跌風(fēng)險(xiǎn)等問題，在最近兩年得到有效防范化解，部分領(lǐng)域甚至出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)逐漸出清的有利形勢(shì)，如一些房企逐漸在債務(wù)重組方面有突破性進(jìn)展，這都說明房地產(chǎn)市場(chǎng)迎來了風(fēng)險(xiǎn)逐漸出清的新形勢(shì)和新機(jī)遇。

雖然在會(huì)議上未有強(qiáng)調(diào)，但近期房地產(chǎn)領(lǐng)域的重磅動(dòng)作也不斷。《住房租賃條例》于本月公布，為加快構(gòu)建租購并舉住房制度提供重要支撐；中央城市工作會(huì)議時(shí)隔十年再度召開，標(biāo)志著城市工作重心全面轉(zhuǎn)向內(nèi)涵式、高質(zhì)量發(fā)展新階段。

中指研究院認(rèn)為，未來將聚焦高質(zhì)量開展城市更新，配套政策有望加速落地。

比如在推進(jìn)城市更新方面，用地政策、金融政策較為關(guān)鍵，預(yù)計(jì)后續(xù)相關(guān)內(nèi)容將加快落地，進(jìn)一步強(qiáng)化頂層設(shè)計(jì)，支持地方更好地探索適合當(dāng)?shù)厍铱沙掷m(xù)的城市更新模式，吸引社會(huì)資本介入；在 " 落實(shí)好中央城市工作會(huì)議精神 " 的要求下，未來針對(duì)城中村改造、" 好房子 " 建設(shè)、優(yōu)化土地供給等方面的相關(guān)政策也有望持續(xù)推進(jìn)。