瑞財(cái)經(jīng) 王敏 近日，國(guó)泰海通證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱 " 國(guó)泰海通 "）2025 年第一季度業(yè)績(jī)預(yù)增公告。

經(jīng)初步測(cè)算，預(yù)計(jì)公司 2025 年第一季度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn) 112.01 億元至 124.45 億元，同比增加 350% 至 400%。

經(jīng)初步測(cè)算，預(yù)計(jì)公司 2025 年第一季度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn) 29.73 億元至 33.83 億元，同比增加 45% 至 65%。

2025 年一季度，公司主動(dòng)把握市場(chǎng)機(jī)遇，全面推進(jìn)零售、機(jī)構(gòu)和企業(yè)三大客戶服務(wù)體系建設(shè)，推進(jìn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，取得較好經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。同時(shí)，公司積極推進(jìn)換股吸收合并海通證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱本次吸收合并）相關(guān)工作，加速向國(guó)際一流投資銀行邁進(jìn)。

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 20 號(hào) --- 企業(yè)合并》的規(guī)定，" 購(gòu)買方對(duì)合并成本小于合并中取得的被購(gòu)買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，應(yīng)當(dāng)按照下列規(guī)定處理：（1）對(duì)取得的被購(gòu)買方各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債及或有負(fù)債的公允價(jià)值以及合并成本的計(jì)量進(jìn)行復(fù)核：（2）經(jīng)復(fù)核后合并成本小于合并中取得的被購(gòu)買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的，其差額應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。"

因此，國(guó)泰海通吸收合并產(chǎn)生的 " 負(fù)商譽(yù) " 本質(zhì)是非經(jīng)常性損益。根據(jù)國(guó)泰海通一季報(bào)歸母凈利潤(rùn)與扣非歸母凈利潤(rùn)之間的差額，公司因負(fù)商譽(yù)形成的非經(jīng)常損益約 80 億元— 90 億元。

值得關(guān)注的是，這 80 億元— 90 億元因負(fù)商譽(yù)形成的非經(jīng)常性損益，只是會(huì)計(jì)數(shù)字 " 紙面富貴 "，沒(méi)有業(yè)務(wù)及現(xiàn)金流的支撐，對(duì)公司發(fā)展沒(méi)有實(shí)質(zhì)性影響。

4 月 11 日，國(guó)泰海通重組更名上市儀式在上交所舉行。

上市儀式現(xiàn)場(chǎng)，上交所與國(guó)泰海通簽訂《證券上市協(xié)議》，國(guó)泰海通證券股份有限公司 A 股證券簡(jiǎn)稱由 " 國(guó)泰君安 " 正式變更為 " 國(guó)泰海通 "，A 股證券代碼 "601211" 保持不變。

證券簡(jiǎn)稱變更，標(biāo)志著這樁 2024 年新 " 國(guó)九條 " 發(fā)布以來(lái)首例頭部券商合并重組、中國(guó)資本市場(chǎng)史上規(guī)模最大的 A+H 雙邊市場(chǎng)吸收合并和上市券商最大整合案例，已經(jīng)走完全部程序。

從首次披露起算，兩家公司僅用 191 天便完成重組全部工作。

相關(guān)公司：國(guó)泰