證券之星消息，根據(jù)市場(chǎng)公開信息及 4 月 9 日披露的機(jī)構(gòu)調(diào)研信息，鵬華基金近期對(duì) 5 家上市公司進(jìn)行了調(diào)研，相關(guān)名單如下：

1）惠城環(huán)保 （鵬華基金參與公司電話會(huì)議）

調(diào)研紀(jì)要：惠城環(huán)保在 20 萬噸 / 年混合廢塑料資源化綜合利用項(xiàng)目上取得了重要進(jìn)展，項(xiàng)目已點(diǎn)火成功，后續(xù)將進(jìn)行管線吹掃、反應(yīng)器烘爐、裝置水聯(lián)運(yùn)、投料等工作。公司現(xiàn)有九個(gè)堆場(chǎng)，單個(gè)堆場(chǎng)占地 50 畝，產(chǎn)量在 3000 噸到 4000 噸左右，原料來源于揭陽市生活端垃圾收集和工業(yè)端造紙廠塑料。項(xiàng)目調(diào)試過程中遇到了施工進(jìn)度慢、設(shè)備驗(yàn)收不合格返場(chǎng)等問題，但均已解決。公司已取得 ISCC PLUS 認(rèn)證，該認(rèn)證主要針對(duì)塑料全生命周期來源的追溯，僅作為議價(jià)依據(jù)。此外，公司在江西省九江市設(shè)立的九江惠城新材料有限公司正在建設(shè)一期 1000 噸 / 年的生產(chǎn)裝置，三氯氧釩的銷售資格正在申請(qǐng)中。公司重視人才引進(jìn)與自主培養(yǎng)，提升研發(fā)核心競(jìng)爭(zhēng)力。

2）金盤科技 （鵬華基金管理有限公司參與公司特定對(duì)象調(diào)研）

調(diào)研紀(jì)要：金盤科技 2025 年將圍繞戰(zhàn)略目標(biāo)構(gòu)建三維驅(qū)動(dòng)模型，提升科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化水平。面對(duì)關(guān)稅挑戰(zhàn)，公司通過全球產(chǎn)能協(xié)同優(yōu)化和多元化市場(chǎng)布局，實(shí)施 " 內(nèi)外雙循環(huán) " 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略。公司積極拓展智能工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域，特別是智能焊接、搬運(yùn)和協(xié)作機(jī)器人，作為第三增長(zhǎng)曲線。在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域，公司提供綠色節(jié)能、安全可靠的電源裝備，2024 年數(shù)據(jù)中心訂單同比增長(zhǎng) 603.68%。公司通過與人工智能團(tuán)隊(duì)合作，將 I 技術(shù)與數(shù)字化制造平臺(tái)融合，提升生產(chǎn)效率和管理效率。公司在國(guó)內(nèi)和海外設(shè)有 11 個(gè)生產(chǎn)基地，提升對(duì)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的供應(yīng)能力和服務(wù)水平。公司產(chǎn)品應(yīng)用于新能源風(fēng)電、工業(yè)企業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、電網(wǎng)投資、新基建等下游領(lǐng)域。公司聚焦主業(yè)，持續(xù)投入主要資源，拓展儲(chǔ)能、數(shù)字化工廠、智能工業(yè)機(jī)器人等領(lǐng)域。液浸式變壓器在武漢和揚(yáng)州基地生產(chǎn)，并在海外進(jìn)行產(chǎn)能布局。

3）云南白藥 （鵬華基金參與公司電話會(huì)議）

調(diào)研紀(jì)要：2024 年，云南白藥克服外部環(huán)境劇烈變化帶來的挑戰(zhàn)，聚焦制藥核心，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 400.33 億元，同比增長(zhǎng) 2.36%；歸母凈利潤(rùn) 47.49 億元，同比增長(zhǎng) 16.02%。經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額為 42.97 億元，同比增長(zhǎng) 22.68%；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率 11.99%，提升 1.48 個(gè)百分點(diǎn)。工業(yè)收入占比提升至 36.14%，增速達(dá) 5.30%，毛利率 65.93%，增長(zhǎng) 1.69 個(gè)百分點(diǎn)。藥品事業(yè)群主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 69.24 億元，同比增長(zhǎng) 11.8%，單品銷售過億產(chǎn)品達(dá) 10 個(gè)，云南白藥氣霧劑銷售收入突破 21 億元，同比增長(zhǎng)超 26%。云南白藥牙膏市場(chǎng)份額繼續(xù)保持領(lǐng)先，渠道建設(shè)涵蓋傳統(tǒng)線下和新興業(yè)態(tài)。醫(yī)療器械事業(yè)部實(shí)現(xiàn)營(yíng)收 4.25 億元，同比增長(zhǎng) 61%，滋補(bǔ)保健品事業(yè)部實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 9907 萬元，同比增長(zhǎng) 101%，首次實(shí)現(xiàn)盈利。

4）鵬鼎控股 （鵬華基金參與公司 2024 年年報(bào)交流會(huì)）

調(diào)研紀(jì)要：鵬鼎控股表示，公司外銷比例高但幾乎不直接對(duì)美銷售，受關(guān)稅影響較小，且已加快海外產(chǎn)能布局。資本開支計(jì)劃為 50 億，主要投向泰國(guó)園區(qū)、軟板擴(kuò)充、淮安三園區(qū)高階 HDI 及 SLP 項(xiàng)目。去年四季度毛利下降主要是由于產(chǎn)品成本結(jié)構(gòu)變化。2024 年資本開支投入包括淮安三園區(qū)高階 HDI 及 SLP 項(xiàng)目、臺(tái)灣高雄 FPC、泰國(guó)園區(qū)、數(shù)字化轉(zhuǎn)型等。深圳工廠達(dá)智能制造能力成熟度模型四級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，多座新廠融入智能管理體系，舊廠逐步智能化改造?？蛻粜聶C(jī)尚未上市，不便評(píng)價(jià)，但預(yù)計(jì)對(duì) SLP 提出更高要求。持續(xù)與服務(wù)器終端客戶合作，泰國(guó)園區(qū)建成后將積極尋求認(rèn)證，預(yù)計(jì)下半年小批量投產(chǎn)。公司看好 AI 眼鏡市場(chǎng)潛力，去年銷售超預(yù)期，未來需求將提升高端 PCB 產(chǎn)品需求。

5）滬電股份 （鵬華基金參與公司網(wǎng)絡(luò)會(huì)議 & 騰訊會(huì)議）

調(diào)研紀(jì)要：滬電股份表示，2024 年直接出口至美國(guó)的營(yíng)業(yè)收入占比低于 5%，主要出口至東南亞，不承擔(dān)關(guān)稅。PCB 行業(yè)主要集中在亞洲，美國(guó)本土擴(kuò)充產(chǎn)能難度大。除非極端情況導(dǎo)致需求大幅衰退，否則公司仍按原計(jì)劃進(jìn)行，看好中長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)性需求。CPO 從發(fā)布到大規(guī)模部署需較長(zhǎng)時(shí)間，對(duì) PCB 集成度、精細(xì)度等要求提高，公司正配合客戶開發(fā)。公司選擇適合自身的差異化策略，注重中長(zhǎng)期可持續(xù)利益，保持客戶均衡，加大技術(shù)和創(chuàng)新投入。

鵬華基金成立于 1998 年，截至目前，資產(chǎn)管理規(guī)模 ( 全部公募基金 ) 9111.68 億元，排名 9/210；資產(chǎn)管理規(guī)模 ( 非貨幣公募基金 ) 4626.23 億元，排名 10/210；管理公募基金數(shù) 668 只，排名 8/210；旗下公募基金經(jīng)理 81 人，排名 11/210。旗下最近一年表現(xiàn)最佳的公募基金產(chǎn)品為鵬華碳中和主題混合 A，最新單位凈值為 1.29，近一年增長(zhǎng) 54.64%。旗下最新募集公募基金產(chǎn)品為鵬華中證 A500 指數(shù)增強(qiáng) A，類型為指數(shù)型 - 股票，集中認(rèn)購(gòu)期 2025 年 4 月 7 日至 2025 年 4 月 18 日。

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