編輯 | 付影
來源 | 獨角金融
4 月 25 日，東莞銀行同時發(fā)布了 2024 年年報及 2025 年一季度信息披露報告，2024 年營收、凈利雙雙下降，為成立以來首次 " 雙降 "。
存貸業(yè)務(wù)遭遇雙重挑戰(zhàn)，存款、貸款規(guī)模增速均放緩，高成本的定期存款規(guī)模占比超過 6 成，且存款利率降幅不及貸款利率降幅，導致凈利息收入同比下降 14.57%。
營收方面，投資收益成為亮點，同比增長 35.95%，四年翻了近 2 倍。
自 2008 年 3 月第一次遞交上市申請材料以來，東莞銀行的 IPO 之路已走了 17 年，根據(jù)今年 3 月深交所披露的信息，東莞銀行 IPO 審核狀態(tài)為 " 中止 "。股權(quán)分散、A 股 IPO 市場遇冷、業(yè)績下滑是東莞銀行面臨的主要障礙。
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首次營利 " 雙降 "，
存貸業(yè)務(wù)遭遇雙重挑戰(zhàn)
2024 年東莞銀行營業(yè)收入 101.97 億元，同比下降 3.69%，近 8 年來首次下滑；歸母凈利潤 37.38 億元，同比下降 8.1%，近 9 年來首次下降。
2017-2023 年期間，東莞銀行業(yè)績整體良好，保持營收、凈利雙增趨勢，尤其是 2021-2022 年凈利潤增速均在 15% 以上，雖然 2023 年增速有所下滑但仍然保持正增長，此次營收、凈利為成立以來首次 " 雙降 "。
東莞銀行對盈利下滑做出解釋，2024 年為助力經(jīng)濟復(fù)蘇，降低社會融資成本，主動調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加大對中小微企業(yè)信貸支持力度，短期盈利能力承壓。
2024 年東莞銀行總資產(chǎn)同比增長 6.97% 至 6272.3 億元，業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)步增長，但在總資產(chǎn)增長的同時，總資產(chǎn)收益率卻連年下降，2022-2024 年分別為 0.75%、0.7%、0.57%，已低于 0.6% 的標準值，進一步反映了盈利能力減弱。
具體來看，存貸業(yè)務(wù)表現(xiàn)不佳、利息凈收入下降是導致業(yè)績下滑的主要原因。
從利息收入方面來看，2024 年末貸款余額 3655.53 億元，同比增長 11.54%，連續(xù)兩年增幅保持在 10% 以上，主要因票據(jù)貼現(xiàn)金額同比大增 241.13% 至 269.01 億元，公司及個人貸款規(guī)模增長則相對緩慢，同比增幅分別為 7.94%、1.84%。
由于票據(jù)貼現(xiàn)規(guī)模占比較低，且 2024 年平均收益率只有 1.39%，同比下降 40BP，對利息收入的貢獻較小。2024 年總體貸款利息收入減少了 3.38 億元，同比下降 1.66%。
從利息支出方面來看，2024 年末存款余額為 4384.24 億元，同比增長 4.77%，增速放緩，上一年存款規(guī)模增速在 15% 以上。
由于高成本的定期存款規(guī)模占比超過 6 成，存款利率整體下降幅度不大，存款利息支出增長了 2.15 億元。
此外，在利息支出中，應(yīng)付債券金額同比增長 20.62% 至 26.81 億元，主要是增加了同業(yè)存單和金融債的發(fā)行規(guī)模。同業(yè)存單、金融債的成本要高于普通存款，規(guī)模大幅增長進一步推升了利息支出，2024 年利息支出增加 8.76 億元。
在利息收入減少、利息支出增加的雙重作用之下，2024 年利息凈收入 71.19 億元，同比下降 14.57%。在這種情況下，東莞銀行凈息差也由 1.61% 降至 1.26%。
值得注意的是，2024 年東莞銀行的其他非息收入為 23.41 億元，同比增長 65.13%。其中，投資收益 2.09 億元，同比增長 35.95%，在一定程度上緩解了營收下降的步伐，主要由于 2024 年債券市場情況較好，交易性金融資產(chǎn)規(guī)模增長。投資收益連續(xù)四年增長，四年翻了近 2 倍。
博通咨詢金融行業(yè)首席分析師王蓬博表示，2024 年債券市場的持續(xù)走牛為銀行投資收益的增長提供了有力基礎(chǔ)，使投資收益成為緩解銀行營收壓力、穩(wěn)定利潤表現(xiàn)的重要支撐。如果銀行能夠不斷提升自身的投資管理能力和市場預(yù)判能力，優(yōu)化投資組合，合理配置資源，投資收益有望在銀行利潤增長中發(fā)揮更重要的作用。
2024 年東莞銀行不良貸款率為 1.01%，相較前兩年 0.93% 的不良率有所提升，不過整體來看處于較低水平，資產(chǎn)質(zhì)量相對穩(wěn)定。
不良貸款撥備覆蓋率為 212.01%，同比下降 40.85 個百分點，連續(xù)三年下降。撥備覆蓋率下降，一方面說明銀行通過調(diào)節(jié)撥備水平以支撐利潤增長，另一方面也與加大不良貸款處置力度有關(guān)。
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17 年 IPO" 長跑 "，
股權(quán)分散問題受關(guān)注
東莞銀行前身為成立于 1999 年的東莞市商業(yè)銀行股份有限公司（下稱 " 東莞市商業(yè)銀行 "）。
2007 年，A 股掀起銀行 IPO 上市潮，據(jù) Wind 數(shù)據(jù)顯示，當年，北京銀行（601169.SH）、寧波銀行（002142.SZ）、南京銀行（601009.SH）等 7 家銀行紛紛成功登陸 A 股，作為對比，2006 年上市成功的僅為 2 家，這也讓城商行上市沖動愈發(fā)高漲。2007 年底，東莞市商業(yè)銀行召開臨時股東大會，確定籌備 IPO 上市，2008 年 3 月正式更名東莞銀行，并向證監(jiān)會遞交上市申請材料。
據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)披露，2012 年東莞銀行已進入 IPO" 落實反饋意見 " 階段，這一度被外界解讀為該行 IPO 曙光初現(xiàn)。
然而，2014 年 6 月，因未完成預(yù)披露，東莞銀行 IPO 被終止審查。據(jù)《中國基金報》報道，當年還傳出過東莞銀行赴港上市消息，但之后無疾而終。
彼時，距東莞銀行 2008 年 3 月第一次遞交上市申請材料已過去 6 年。
2016 年，A 股又掀起一次銀行 IPO 上市潮，據(jù) Wind 數(shù)據(jù)顯示，當年，江蘇銀行（600919.SH）、貴陽銀行（601997.SH）、江陰銀行（002807.SZ）等 8 家銀行成功登陸 A 股。不過，彼時東莞銀行并無動靜。
距離首次 IPO 被終止約 4 年半，2019 年 2 月，東莞銀行終于二度向證監(jiān)會遞交 IPO 申請材料，并于當年 3 月獲銀保監(jiān)局批復(fù)。2019 年，又是銀行 IPO 上市大年，據(jù) Wind 數(shù)據(jù)顯示，當年，青島銀行（002948.SZ）、浙商銀行（601916.SH）、西安銀行（600928.SH）等 8 家銀行實現(xiàn)上市。但東莞銀行 IPO 進度遲遲未推進。
此后，2023 年 3 月，隨著全面注冊制正式落地，東莞銀行 " 平移 " 至深交所，目標主板上市，并很快 " 獲受理 "。
截至目前，距東莞銀行 2008 年 3 月第一次遞交上市申請材料，已過去 17 年。
針對第一次 IPO 被終止審查的原因，東莞銀行并沒有對外界回應(yīng)。據(jù)《21 世紀經(jīng)濟報道》報道，不少業(yè)內(nèi)人士認為，該原因就包括股權(quán)分散。
當前，東莞銀行的股權(quán)分散問題仍是外界關(guān)注的焦點。
東莞銀行不存在控股股東及實際控制人。根據(jù)東莞銀行 2024 年年報，直接持有 5% 以上股份的股東只有東莞市財政局一家。
截至 2024 年底，該行股東總數(shù)達 5190 戶。其中，法人股東 79 戶，合計持股占比 76.91%；自然人股東 5111 戶，合計持股占比 23.09%。
據(jù)《21 世紀經(jīng)濟報道》報道，有分析指出，" 盡管股權(quán)分散可以讓管理層決策更加自由，但不利于該行股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定，銀行重大經(jīng)營決策的效率有可能被降低，也有可能出現(xiàn)管理層‘監(jiān)守自盜’，股東難以約束現(xiàn)象。"
王蓬博認為，有實際控制人的公司的好處在于決策更加高效，在創(chuàng)業(yè)初期更能把握市場機會，而無實控人的機構(gòu)則更適合穩(wěn)定市場，在決策上會相對民主，決策客觀性較大。無實控人公司由于股權(quán)分散，更容易保護中小股東的權(quán)利，但同時也可能增加運營和決策成本。
此外，東莞銀行歷史上還存在 5 家法人股東代持情形。不過，東莞銀行表示，該行代持股東存在代持的情形并不符合銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)的相關(guān)要求，該行已在得知代持股東存在代持情形后第一時間要求相關(guān)的代持股東按照法律法規(guī)的規(guī)定進行解除代持。
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A 股銀行 IPO" 啞火 " 三年，
東莞銀行新任 " 將帥 " 肩負重任
近兩年東莞銀行先后完成了董事長和行長的人事變動。
2023 年，前任董事長盧國鋒調(diào)任掌舵東莞農(nóng)商銀行，程勁松獲選東莞銀行董事長；當年 11 月，東莞銀行公告稱，程勁松的任職資格獲核準。
資料顯示，程勁松 2014 年底加入東莞銀行，隨后出任該行副董事長、行長，主持日常經(jīng)營管理工作。
2024 年 2 月，東莞銀行董事會選舉謝勇維為該行副董事長，并同意聘任謝勇維為該行行長，不再任該行副行長。4 月，東莞銀行公告稱，謝勇維任職資格獲核準。
資料顯示，謝勇維現(xiàn)年 53 歲，在東莞銀行工作 20 余年。據(jù) 2024 年 12 月 30 日的《招股書》顯示，截至簽署日，謝勇維持有該行 30.31 萬股，2023 年薪酬 121.63 萬元。
新任董事長程勁松和新任行長謝勇維共同掌舵東莞銀行后，帶領(lǐng)東莞銀行完成 A 股 IPO 上市，無疑是擺在兩人面前的一項重任。
中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜認為，對于 2025 年銀行 IPO 能否 " 破冰 "，雖然中小銀行上市熱情仍存，但考慮到目前的市場和監(jiān)管環(huán)境，以及銀行自身的經(jīng)營狀況和合規(guī)問題，預(yù)計短期內(nèi)銀行 IPO 過會仍然較為不易。
金樂函數(shù)分析師廖鶴凱表示，現(xiàn)在銀行 IPO 的難點主要在于，目前還未上市的除了個別資產(chǎn)規(guī)模較大的股份制銀行，主要都是中小城農(nóng)商行，監(jiān)管部門對于中小銀行 IPO 審核更為嚴格，這部分銀行普遍存在股權(quán)結(jié)構(gòu)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性不佳、監(jiān)管指標不達標、高管團隊大幅變動、近年來的經(jīng)營穩(wěn)定性和發(fā)展情況不佳、內(nèi)部治理存在多項問題、不良率得不到有效控制、受到的監(jiān)管處罰整改尚未完成等。
根據(jù)東莞銀行披露的 2025 年一季度信息披露報告，營業(yè)收入 20.34 億元，同比下降 24.91%，歸母凈利潤 7.99 億元，同比下降 43.52%，降幅進一步擴大。
業(yè)績下滑之下，東莞銀行的 IPO 之路還有多遠？評論區(qū)聊聊吧。
