本文來(lái)源：時(shí)代財(cái)經(jīng) 作者：何秀蘭
一場(chǎng)席卷信用卡行業(yè)的權(quán)益縮水浪潮正在悄然蔓延。曾經(jīng)被視為 " 薅羊毛 " 利器的信用卡，如今正經(jīng)歷著前所未有的權(quán)益收縮。
" 以前光靠信用卡積分就能輕松兌換幾千元的權(quán)益，現(xiàn)在不僅活動(dòng)少了，連積分價(jià)值都在縮水，羊毛越來(lái)越難‘薅’了。"90 后資深信用卡用戶劉可（化名）向時(shí)代財(cái)經(jīng)坦言。作為精明的持卡人，她曾熟練運(yùn)用各類信用卡權(quán)益，如消費(fèi)返現(xiàn)、加油優(yōu)惠等，還會(huì)將積分兌換的代駕服務(wù)、機(jī)場(chǎng)貴賓廳等高端權(quán)益轉(zhuǎn)售變現(xiàn)。但如今，這樣的 " 羊毛經(jīng)濟(jì) " 逐漸成為過(guò)去式。
行業(yè)變革的信號(hào)已經(jīng)十分明顯。7 月 17 日，光大銀行信用卡中心發(fā)布公告，宣布自 2025 年 9 月 1 日起，萬(wàn)事達(dá)世界之極信用卡貴賓休息室權(quán)益將面臨調(diào)整，服務(wù)商從國(guó)際知名的 Priority Pass 更換為本土企業(yè)無(wú)限次全球貴賓廳，且無(wú)限次使用權(quán)僅限主卡持有人。
這并非個(gè)例，據(jù)時(shí)代財(cái)經(jīng)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，已有工商銀行、中國(guó)銀行、浦發(fā)銀行等十余家銀行相繼調(diào)整積分規(guī)則、削減高端權(quán)益、提高兌換門檻，甚至部分銀行直接砍掉了部分增值服務(wù)。
這場(chǎng)權(quán)益收縮潮背后，折射出信用卡行業(yè)正從 " 跑馬圈地 " 轉(zhuǎn)向 " 精耕細(xì)作 "。數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度，行業(yè)的信用卡和借貸合一卡數(shù)量較峰值減少近 8000 萬(wàn)張；頭部銀行 2024 年信用卡交易額普遍下滑，盈利壓力的加劇或也加速了銀行卡權(quán)益的減少。
中國(guó)企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長(zhǎng)柏文喜向時(shí)代財(cái)經(jīng)分析稱，當(dāng)前銀行面臨多重成本壓力，如息差持續(xù)收窄、信用卡交易規(guī)模下滑、獲客成本攀升等，這迫使銀行加速推進(jìn) " 降本增效 "。從盈利模式看，過(guò)去依賴高權(quán)益、" 以量取勝 " 的路徑已難以為繼，未來(lái)需轉(zhuǎn)向針對(duì)高凈值客戶、高貢獻(xiàn)用戶的 " 精耕細(xì)作 "。此外，前幾年信用卡新規(guī)的全面落地，明確要求銀行規(guī)范發(fā)卡流程、強(qiáng)化消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，也在倒逼銀行優(yōu)化權(quán)益配置策略。
信用卡權(quán)益調(diào)整風(fēng)暴席卷
當(dāng)年輕人還在盤算著用積分兌換假期旅行的機(jī)票時(shí)，銀行已悄然揮動(dòng)權(quán)益調(diào)整的 " 四十米大刀 "。曾經(jīng)備受年輕人追捧的機(jī)場(chǎng)貴賓廳、三甲醫(yī)院 VIP 通道、五星酒店折扣等銀行卡福利，正不斷縮水。
據(jù)時(shí)代財(cái)經(jīng)梳理，2025 年以來(lái)，工商銀行、中國(guó)銀行、浦發(fā)銀行等十余家銀行相繼對(duì)信用卡或儲(chǔ)蓄卡權(quán)益進(jìn)行調(diào)整，涉及積分價(jià)值與兌換規(guī)則調(diào)整、出行權(quán)益取消與限制、醫(yī)療與生活權(quán)益調(diào)整等多個(gè)維度。
其中，積分貶值已是行業(yè)常態(tài)，多家銀行通過(guò) " 比例調(diào)整 "" 積分合并 " 等方式，變相提高用戶兌換門檻，用戶的 " 數(shù)字資產(chǎn) " 悄悄蒸發(fā)。
以浦發(fā)銀行為例，其信用卡中心公告顯示，自 7 月 8 日起關(guān)閉 " 里程兌換 " 平臺(tái)的充值入口，8 月 26 日將關(guān)閉兌換入口，原 " 里程值 " 模式終止。調(diào)整后，浦發(fā)信用卡超 6 會(huì)員 S2 白銀及以上等級(jí)持卡人需以更高積分直接兌換航司里程，且里程值退回規(guī)則復(fù)雜，可能導(dǎo)致部分積分無(wú)法及時(shí)使用。1 月，浦發(fā)銀行還公告，取消或調(diào)降了部分高端信用卡的境外消費(fèi)返現(xiàn)，以及在繽紛文旅、游樂(lè)園、文化館等場(chǎng)景的增值服務(wù)。
"4 月發(fā)現(xiàn)兌換京東會(huì)員年卡需要多花兩千多積分，我還以為是系統(tǒng) bug。" 工商銀行信用卡持有人王雯（化名）向時(shí)代財(cái)經(jīng)透露，原本 27 個(gè)星點(diǎn)值可兌換的京東會(huì)員年卡，按換算只需要 5.4 萬(wàn)工銀 i 豆，調(diào)整后需要 7.49 萬(wàn) i 豆，相當(dāng)于貶值超 38%。這場(chǎng)被工商銀行稱為 " 整合增值服務(wù) " 的 i 豆改革，讓不少用戶直呼 " 積分變豆，越換越瘦 "。
類似情況并非個(gè)例，中國(guó)銀行 100 元京東 e 卡兌換積分上漲 7%，天貓超市卡、部分航司里程兌換等也同步調(diào)價(jià)；農(nóng)業(yè)銀行航司里程兌換量近乎腰斬，1 萬(wàn)積分僅能兌換 500 里程，較此前縮水近半。
更令用戶措手不及的是高端信用卡的 " 權(quán)益縮水 "。建設(shè)銀行年初取消 6 款高端信用卡機(jī)場(chǎng)貴賓廳服務(wù)；寧波銀行匯通白金信用卡將無(wú)限次禮賓車砍至全年 4 次。
部分調(diào)整 " 直指 " 服務(wù)場(chǎng)景的切割。光大銀行自 9 月 1 日起將限制萬(wàn)事達(dá)世界之極信用卡貴賓休息室權(quán)益僅限主卡持卡人使用；華夏銀行從年初起則直接將機(jī)場(chǎng)貴賓室、汽車代駕等 7 項(xiàng)增值服務(wù)鎖定為主卡專屬，徹底堵死附屬卡 " 蹭權(quán)益 " 的可能。
醫(yī)療健康權(quán)益的退潮更讓持卡人直呼扎心。銀聯(lián)高端卡自 7 月 1 日起將協(xié)助就醫(yī)等權(quán)益收緊為鉆石卡專屬（原白金卡用戶也可享受）；上海銀行取消世界之極信用卡的手術(shù)住院安排服務(wù)，就醫(yī)綠色通道從無(wú)限次縮水至每月 2 次；建設(shè)銀行則直接砍掉部分高端卡的全球醫(yī)療救援服務(wù)。
值得注意的是，這波信用卡權(quán)益縮水潮已蔓延至普通借記卡。中原銀行自 4 月 18 日起對(duì)到期借記卡限制線下交易功能，迫使用戶轉(zhuǎn)向線上操作；微眾銀行儲(chǔ)蓄卡則被曝將會(huì)員禮品 " 降級(jí) " ——騰訊視頻 SVIP 變 VIP、抽紙每包減少 30 張、星巴克券替換為瑞幸券。
素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，信用卡權(quán)益縮水可能與此前權(quán)益帶來(lái)的用戶促活效果不佳有關(guān)，也可能與高端卡附帶的權(quán)益成本較高有關(guān)，經(jīng)過(guò)信用卡機(jī)構(gòu)基于收支的相關(guān)考慮，采取了 " 縮水 " 策略。
銀行也扛不住成本壓力
曾幾何時(shí)，信用卡業(yè)務(wù)被視為銀行的 " 利潤(rùn)奶牛 "，在二十多年的高速擴(kuò)張期，各家銀行為爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，不斷推出權(quán)益豐厚的 " 神卡 "。然而，當(dāng)行業(yè)告別野蠻生長(zhǎng)階段，面對(duì)不良率攀升和息差持續(xù)收窄的雙重壓力，銀行不得不按下權(quán)益 " 縮水鍵 "。
信用卡市場(chǎng)的萎縮已成不爭(zhēng)事實(shí)。央行數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)信用卡和借貸合一卡數(shù)量在 2021 年末達(dá)到 8 億張的峰值后便持續(xù)下滑，截至 2025 年一季度末，已降至 7.21 億張，較峰值減少近 8000 萬(wàn)張，僅今年一季度就少了 600 萬(wàn)張。
在數(shù)量減少的同時(shí)，" 休眠卡 " 現(xiàn)象日益突出。據(jù)國(guó)有六大行年報(bào)數(shù)據(jù)，2024 年除農(nóng)業(yè)銀行外，其余五家信用卡消費(fèi)額均出現(xiàn)下滑，郵儲(chǔ)銀行和交通銀行降幅甚至超過(guò) 12%。這意味著，過(guò)去依靠高權(quán)益吸引用戶辦卡的粗放模式或已難以為繼。
不僅如此，貸后風(fēng)險(xiǎn)敞口的擴(kuò)大更讓銀行如履薄冰。銀登中心最新數(shù)據(jù)顯示，截至 2025 年一季度末，個(gè)人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)合計(jì)成交規(guī)模為 370.4 億元（按未償本息統(tǒng)計(jì)口徑），同比激增 761%，其中信用卡透支占比 14%。據(jù)時(shí)代財(cái)經(jīng)不完全統(tǒng)計(jì)，僅 7 月以來(lái)，就有平安銀行、南京銀行、交通銀行、恒豐銀行、中原銀行等多家機(jī)構(gòu)密集掛牌轉(zhuǎn)讓信用卡不良資產(chǎn)。
面對(duì) " 為何信用卡權(quán)益大幅縮水 " 的質(zhì)疑，某股份制銀行客戶經(jīng)理向時(shí)代財(cái)經(jīng)坦言：" 現(xiàn)在刷卡手續(xù)費(fèi)下降，高端權(quán)益每年燒掉（銀行）上億資金，再加上職業(yè)‘羊毛黨’瘋狂套利，銀行實(shí)在扛不住了。"
盈利壓力的加劇或也加速了銀行卡權(quán)益的減少。金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2025 年一季度末，商業(yè)銀行凈息差已降至 1.43%，較 2024 年末下降 9 個(gè)基點(diǎn)，來(lái)到歷史低位。
" 當(dāng)前，信用卡業(yè)務(wù)逐步邁入‘精耕細(xì)作’的發(fā)展階段。信用卡機(jī)構(gòu)需持續(xù)深耕產(chǎn)品創(chuàng)新、升級(jí)運(yùn)營(yíng)手段，以‘信用卡 + 手機(jī)應(yīng)用場(chǎng)景 + 權(quán)益’為錨，構(gòu)建信用卡一體化服務(wù)體系，在消費(fèi)場(chǎng)景前置環(huán)節(jié)提前發(fā)現(xiàn)消費(fèi)需求，并嵌入適配的用卡服務(wù)。此外，在優(yōu)化境外來(lái)華人士支付便利的大背景下，機(jī)構(gòu)也可針對(duì)這一群體的開卡、用卡痛點(diǎn)尋求差異化創(chuàng)新，探索業(yè)務(wù)突圍的新路徑。" 蘇筱芮向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示。
