A 股有史以來最大規(guī)模吸收合并交易迎來新進展，全球最大的船舶上市公司要來了。

證監(jiān)會最新批復(fù)了中國船舶吸收合并中國重工，這也是重組新規(guī)后的 " 首單 "。

截至 7 月 18 日收盤，2 家公司總市值分別為 1524 億元、1069 億元，均超千億元。

7 月 18 日，" 兩船 " 雙雙發(fā)布公告稱，中國證監(jiān)會已同意中國船舶換股吸收合并中國重工。

公告顯示，中國船舶以向中國重工全體換股股東發(fā)行 A 股股票的方式換股吸收合并中國重工。

中國船舶為吸收合并方，中國重工為被吸收合并方。

換股比例方面，中國船舶、中國重工換股價格分別為 37.84 元 / 股、5.05 元 / 股，換股比例為 1:0.1335。

即每 1 股中國重工股票可以換得 0.1339 股中國船舶股票。

本次換股吸收合并完成后，中船工業(yè)集團持有存續(xù)公司的股份數(shù)量為 200,743.61 萬股，持股比例為 26.71%，為存續(xù)公司的控股股東。

中國船舶集團合計控制存續(xù)公司的股份數(shù)量為 370,470.67 萬股，控股比例為 49.29%，為存續(xù)公司的實際控制人。最終控制人仍為國務(wù)院國資委。

據(jù)交易報告書，本次交易實施后，中國船舶將承繼及承接中國重工的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同及其他一切權(quán)利與義務(wù)。

" 中國巨輪 " 來了！

自去年 " 并購六條 " 發(fā)布以來，A 股市場并購重組進入 " 活躍期 "。

" 兩船 " 合并也是新 " 國九條 " 發(fā)布后，首個公告重組方案的上市公司吸收合并項目。

梳理時間線來看，中國船舶、中國重工去年 9 月官宣籌劃合并。

今年 1 月 7 日，國務(wù)院國資委等主管部門出具了有關(guān)批復(fù)意見，原則同意本次交易的總體方案。

7 月 4 日，中國船舶吸收合并中國重工獲上交所審核通過。

再到目前證監(jiān)會批復(fù)，也意味著 A 股近十年最大規(guī)模的吸收合并交易實質(zhì)上已重組完成。

從業(yè)績來看，今年上半年中國船舶和中國重工預(yù)計凈利潤合計達 43 億元至 49 億元，同比增長約 121% 至 152%。

在五大造船央企中，" 兩船 " 占比超 80%。

其中，中國船舶預(yù)計上半年凈利潤在 28 億元至 31 億元之間，同比增加 98.25% 至 119.49%；中國重工預(yù)計上半年凈利潤為 15 億元至 18 億元之間，同比增長 181.73% 至 238.08%。

從訂單規(guī)模看，據(jù)克拉克森數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至 2024 年 9 月 14 日，中國船舶和中國重工的總手持訂單規(guī)模達 6263 萬載重噸。

分別是韓國造船海洋、揚子江船業(yè)、三星重工、韓華海洋的 1.9 倍、3.8 倍、4.5 倍和 4.8 倍，遠(yuǎn)超過國內(nèi)外頭部總裝上市公司。

數(shù)據(jù)顯示，合并后中國船舶總資產(chǎn)將超過 4000 億元、營業(yè)收入將超過 1300 億元。

無疑，未來這艘 " 中國巨輪 " 無論是資產(chǎn)規(guī)模、營業(yè)收入規(guī)模，還是手持訂單數(shù)均將領(lǐng)跑全球。

中金分析師表示，并購重組市場的規(guī)模和活躍度持續(xù)升溫，一系列標(biāo)志性案例陸續(xù)落地。

通過并購重組市場，企業(yè)利用橫向及縱向整合，快速吸納稀缺的技術(shù)與市場資源，實現(xiàn)盈利擴張與估值重構(gòu)，進而推動我國產(chǎn)業(yè)升級以及關(guān)鍵 " 卡脖子 " 領(lǐng)域的彎道超車。